Aschenbrenner vuelve a invertir: 400 millones para una misteriosa empresa de IA

El hedge fund Situational Awareness, fundado por el exinvestigador de OpenAI Leopold Aschenbrenner, ha vuelto a realizar una inversión llamativa. Apenas unos días después de evitar por poco una crisis financiera, el fondo invirtió 400 millones de dólares (unos 344 millones de euros) en una empresa de inteligencia artificial no cotizada.

Según Bloomberg, la operación se cerró el martes. A comienzos de este verano, el fondo ya había invertido 100 millones de dólares en la misma compañía, cuya identidad no ha trascendido. Situational Awareness no ha respondido a la información.

De los margin calls a nuevos millones

La inversión llega tras un mes turbulento que Newsbit siguió de cerca. En julio, las acciones vinculadas a la inteligencia artificial sufrieron fuertes caídas, lo que dejó en una situación delicada a un hedge fund muy apalancado. Según Bloomberg, cerca del 78% del valor del fondo se evaporó.

Las fuertes caídas bursátiles desencadenaron margin calls. En estos casos, los bancos exigen garantías adicionales cuando las inversiones compradas con dinero prestado pierden mucho valor. Según Financial Times, Situational Awareness estudió varios escenarios de emergencia, incluida la venta de participaciones en empresas no cotizadas.

Finalmente, el fondo optó por otra salida. Vendió la mayor parte de su cartera de acciones cotizadas a Citadel, la firma de inversión del multimillonario Ken Griffin. Con los ingresos obtenidos saldó sus deudas, lo que permitió conservar las inversiones privadas y abrió de nuevo margen para nuevas operaciones.

Que el hedge fund vuelva ya a invertir cientos de millones muestra la rapidez con la que ha pasado página tras la operación de rescate. Jamie Dimon, consejero delegado de JPMorgan, señaló esta semana que la resolución de esta crisis demuestra que los mercados financieros pueden absorber una quiebra aislada, aunque también sirve de advertencia sobre el apalancamiento oculto bajo la superficie. El fondo que ilustró ese riesgo vuelve ahora a apostar fuerte.

Los mineros de Bitcoin se benefician de la carrera por la IA

Para el mercado cripto, hay un aspecto especialmente relevante. Según documentos presentados anteriormente ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), Situational Awareness tenía invertidos a 31 de marzo unos 1.110 millones de dólares en siete mineras de Bitcoin cotizadas. Entre sus mayores posiciones figuraban IREN, Core Scientific, Riot Platforms y CleanSpark.

Conviene señalar, no obstante, que estos datos son anteriores a la crisis de julio y a la venta de la cartera cotizada a Citadel. Por ello, aún se desconoce el tamaño actual de sus participaciones en mineras de Bitcoin. Solo se sabrá cuando el hedge fund vuelva a hacer públicas sus posiciones.

La lógica estratégica detrás de esas inversiones, sin embargo, no ha cambiado. Los mineros de Bitcoin han obtenido tradicionalmente sus ingresos de la minería de Bitcoin, pero cada vez destinan más sus centros de datos a aplicaciones de inteligencia artificial. La fuerte demanda de capacidad de cálculo está creando una segunda fuente de ingresos para muchas compañías de minería.

Esta tendencia volvió a quedar de manifiesto esta semana, cuando Galaxy Digital anunció que, además de sus actividades cripto, seguirá expandiéndose en centros de datos para IA. Empresas que antes dependían casi por completo de la minería de Bitcoin se están convirtiendo cada vez más en proveedores de infraestructura de inteligencia artificial. Es precisamente en ese cruce entre inteligencia artificial y cripto donde Situational Awareness parece querer concentrar sus mayores inversiones.