Elon Musk advierte: cientos de empresas de IA podrían desaparecer

El auge de la inteligencia artificial (IA) ha dado lugar a una nueva industria que mueve miles de millones. Las empresas invierten enormes sumas en centros de datos y chips de alto rendimiento para satisfacer la creciente demanda de capacidad de cálculo. Sin embargo, Elon Musk advierte de que buena parte de este joven sector corre el riesgo de desaparecer. Dentro de la propia industria también gana fuerza la previsión de que una profunda consolidación es inevitable.

Musk prevé una gran oleada de quiebras

La advertencia de Musk se dirige a las llamadas neoclouds, empresas especializadas que compran chips de alto rendimiento para IA, construyen o alquilan centros de datos y ofrecen esa capacidad de cálculo en alquiler a compañías tecnológicas. El enorme interés por la IA ha disparado el número de proveedores en los últimos años.

Musk pronosticó el domingo en su plataforma X que más de 200 de estas empresas podrían desaparecer o ser adquiridas. Su principal vulnerabilidad es la dependencia de la demanda de capacidad de cálculo para IA, mientras financian gran parte de sus inversiones con deuda.

Las grandes tecnológicas suelen poder utilizar su infraestructura para prestar otros servicios en la nube. No ocurre lo mismo con los proveedores especializados. Si la demanda de capacidad para IA no cumple las expectativas, se quedan con costosos centros de datos, chips que se quedan obsoletos rápidamente y una elevada deuda.

El fabricante de chips Nvidia también está expuesto. La compañía ha invertido directamente más de 7.000 millones de dólares en proveedores de capacidad de cálculo para IA. Además, su último informe trimestral recoge garantías y compromisos por hasta 164.500 millones de dólares vinculados a centros de datos que utilizan sus chips.

Las acciones de CoreWeave, Nebius e Iren cayeron el lunes por la mañana tras las declaraciones de Musk. No obstante, al cierre de la sesión las tres compañías habían recuperado las pérdidas.

Los analistas prevén que el 80% deje de operar de forma independiente

Varias firmas de análisis comparten esta preocupación. Gartner prevé que el 80% de las empresas neocloud independientes habrá dejado de operar de forma autónoma para 2030. Esto no implica necesariamente que todas vayan a quebrar: las fusiones y adquisiciones también pueden poner fin a su independencia.

Además, los analistas de Bernstein estiman que solo llegará a construirse el 35% de la capacidad de centros de datos anunciada en Norteamérica, según Bloomberg.

Uno de los principales obstáculos es la disponibilidad de electricidad. Los nuevos centros de datos necesitan cantidades ingentes de energía, mientras que la conexión a la red eléctrica resulta cada vez más difícil en muchos países. La oposición local a su construcción también provoca retrasos.

Raimund Riedl, director financiero de Volta, una empresa de infraestructura para IA, también anticipa una transformación profunda. Durante un encuentro de Nvidia en Berlín, explicó a Fortune que el sector está a las puertas de una gran oleada de consolidación.

Volta trata de diferenciarse atrayendo a inversores institucionales. La empresa captó previamente 300 millones de dólares de inversores como Andreessen Horowitz y Nvidia. También cuenta con un contrato valorado en 10.000 millones de dólares, al parecer con Anthropic, que le ayudó a cerrar un acuerdo de financiación por 5.000 millones de dólares.

Las grandes empresas de IA pueden salir beneficiadas

Para Paul Miller, analista de Forrester, la consolidación prevista es una consecuencia lógica del enorme interés por la inteligencia artificial. Muchas empresas nuevas intentan aprovechar el crecimiento del mercado, pero no todas cuentan con el capital, los clientes y la infraestructura necesarios para sobrevivir.

Miller prevé que las primeras fusiones y adquisiciones se materialicen en el plazo de un año y que, a partir de entonces, la consolidación pueda acelerarse.

A su juicio, esto no significa que haya terminado el crecimiento de los centros de datos para IA. La demanda de capacidad de cálculo sigue siendo elevada, pero muchas empresas han prometido una capacidad que quizá nunca lleguen a ofrecer.

Esta situación puede abrir oportunidades para los proveedores consolidados. Las empresas que ya disponen de centros de datos operativos, chips de alto rendimiento y una cartera de clientes pueden beneficiarse de la desaparición de competidores más pequeños.

El ajuste previsto dependerá, por tanto, sobre todo de qué empresas sean capaces de cumplir sus ambiciosos planes. No solo la demanda de IA, sino también el acceso a electricidad, financiación e infraestructura fiable determinará cuáles logran mantenerse a flote.