Las acciones de IA impulsan el mercado, pero ¿por cuánto tiempo?

La bolsa estadounidense parece recuperarse levemente del duro golpe de la semana pasada. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 subían el martes, después de que las acciones de chips e IA lideraran el mercado nuevamente el lunes.

El S&P 500 subió el lunes un 0,3 por ciento y el Nasdaq Composite ganó un 0,86 por ciento, recuperando parte de las pérdidas de la caída tecnológica de la semana pasada. La fuerte recuperación del sector de chips trajo alivio. Tras la ola de ventas del viernes, los inversores volvieron a las acciones que se benefician del auge de la IA.

Corea del Sur sube un 7 por ciento

En Asia también regresó parcialmente la calma. El índice Kospi de Corea del Sur subió el martes aproximadamente un 7 por ciento, tras una fuerte caída el lunes.

Esta recuperación es importante, ya que Corea del Sur es uno de los mercados clave en la cadena global de IA y chips. Empresas como Samsung y SK Hynix desempeñan un papel crucial en aplicaciones de memoria, chips y centros de datos.

Japón también participó en la recuperación. El Nikkei 225 aumentó más del 2 por ciento. El CSI 300 de China casi un 1 por ciento, mientras que Hong Kong se mantuvo estable.

El auge de la IA sigue siendo vulnerable

La gran incógnita sigue siendo cuán sostenible es el auge de la IA. Brian Kersmanc de GQG Partners advirtió en CNBC que muchas empresas de chips son, en última instancia, simplemente cíclicas.

Algunos segmentos del mercado de chips han experimentado aumentos de precios casi extremos. En el sector de la memoria, según él, hubo segmentos donde los precios aumentaron hasta quince veces en aproximadamente un año.

Parece fantástico mientras la demanda sigue en auge. Pero tales incrementos de precios a menudo atraen más oferta. Y en cuanto el mercado comienza a dudar de la sostenibilidad de esa demanda, los precios pueden reaccionar drásticamente.

Recuperación tras el shock de las tasas

La subida del lunes también debe verse en el contexto del desplome del viernes, cuando las acciones de IA y chips quedaron bajo presión tras sólidos datos de empleo en EE. UU.

Esos datos elevaron las expectativas de tasas de interés. Para las acciones de crecimiento costosas, esto es un problema, ya que sus valoraciones dependen en gran medida de ganancias futuras. Sin embargo, la recuperación del lunes muestra que los inversores no están dispuestos a abandonar el comercio de IA. Pero el mercado sigue siendo sensible a cualquier factor que pueda aumentar aún más las tasas.

Por ello, las cifras de inflación a publicarse más adelante en la semana volverán a ser importantes.