El S&P 500 afronta una jornada clave: llegan los datos de inflación

Los mercados financieros afrontan una jornada clave. Los futuros estadounidenses cotizan con ligeras subidas antes de la publicación del índice de precios al consumo (IPC) de agosto, aunque la tensión sigue siendo elevada de fondo.

Los futuros del S&P 500 subían esta mañana un 0,16 %, mientras que los del Dow avanzaban 144 puntos. Los futuros del Nasdaq 100 cedían un 0,04 %. Todo ello llega después de un jueves débil.

El Dow perdió más de 300 puntos, el S&P 500 cayó un 0,6 % y el Nasdaq Composite retrocedió un 0,7 %. Así, los tres grandes índices estadounidenses cerraron a la baja por cuarta sesión consecutiva.

El petróleo y los tipos presionan al mercado

La presión vendedora responde sobre todo a dos factores: el petróleo y la rentabilidad de los bonos. El precio del crudo WTI estadounidense superó el jueves los 100 dólares por barril. El Brent también cerró en su nivel más alto desde el 19 de mayo, mientras la guerra entre Estados Unidos e Irán entra ya en su séptimo mes.

Esto vuelve a alimentar el temor a una inflación más alta. Al mismo tiempo, la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años se acercó al 5 %. El viernes por la mañana se situaba en torno al 4,955 %. La rentabilidad a 30 años subió hasta el 5,362 %.

Con ello, los tipos a largo plazo se mantienen claramente por encima del nivel que algunos analistas consideran el umbral informal a partir del cual Scott Bessent empieza a inquietarse.

Su programa de recompras pretendía precisamente aliviar la presión sobre los bonos soberanos a largo plazo, pero hasta ahora los resultados han sido decepcionantes.

Los datos de inflación marcarán las expectativas sobre la Fed

Todas las miradas están puestas ahora en el informe de inflación de hoy. Los economistas prevén que el IPC subiera en agosto un 0,4 % mensual. En tasa interanual, se espera una inflación del 3,4 %.

El dato es especialmente relevante porque la Reserva Federal de Estados Unidos anunciará su decisión sobre los tipos de interés el 16 de septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME, el mercado descuenta ya una probabilidad de alrededor del 71 % de una subida de tipos.

El jueves, el índice de precios de producción ya sorprendió al alza. El IPP aumentó un 0,4 % mensual y un 5,4 % interanual. Si el IPC de hoy también supera las previsiones, a la Fed le resultará difícil mantenerse al margen.

Asia cierra en rojo

En Asia, el tono también fue débil. El Kospi surcoreano perdió un 2,8 %, el Nikkei 225 japonés cayó un 2,6 % y el Hang Seng retrocedió un 1,4 %.

Esto demuestra que la combinación de unos precios del petróleo más altos, el repunte de los tipos y la incertidumbre geopolítica presiona a los mercados en todo el mundo.