Día crucial de inflación: lo que está en juego para Bitcoin, el oro y las bolsas

Hoy promete ser un día importante para los mercados financieros. El dólar estadounidense mantiene en gran medida las ganancias de la semana pasada, mientras que las acciones de IA vuelven a estar bajo presión ante el debut bursátil de SpaceX el viernes.

Oracle también presenta sus resultados trimestrales tras el cierre del mercado. Como gran actor dentro del sector tecnológico y la infraestructura de IA, podría generar más movimiento en el sector tecnológico.

Sin embargo, hoy todo gira principalmente en torno a un tema: la inflación.

El IPC puede determinar el rumbo del mercado

Esta tarde, a las 14:30, se publican los datos de inflación de EE.UU. Se espera que el IPC general supere nuevamente el 4,0 por ciento por primera vez desde mayo de 2023.

Se prevé que la inflación subyacente sea del 2,8 por ciento anual, con un aumento del 0,22 por ciento mensual.

Para el mercado, la inflación subyacente es particularmente relevante. Excluye los precios volátiles de la energía, proporcionando así una mejor indicación de si la presión inflacionaria comienza a extenderse al resto de la economía.

Una inflación alta puede impulsar aún más el dólar

Si el IPC se publica hoy con un índice alto y el índice de precios al productor confirma esta tendencia mañana, podría nuevamente dar soporte al dólar estadounidense.

En ese escenario, las acciones, el oro y Bitcoin (BTC) probablemente enfrentarán nuevas presiones.

Esto dejaría a la Reserva Federal con menos margen para reducir las tasas de interés. Actualmente, el mercado incluso comienza a considerar un aumento de tasas hacia el final del año.

Esto representa un cambio significativo respecto a principios de año, cuando los inversionistas principalmente esperaban recortes de tasas.

Las tasas reales ponen presión sobre la «debasement trade»

La tasa real en los Estados Unidos ha subido alrededor de 0,60 puntos porcentuales en las últimas seis semanas. Es la tasa ajustada por inflación. Esto significa, en términos simples, que el capital se ha encarecido.

Esto es favorable para el dólar estadounidense, pero desfavorable para inversiones que no generan intereses, como el oro y el Bitcoin. Estas inversiones previamente se beneficiaron de la expectativa de que la Fed eventualmente cedería a la presión política del gobierno.

Esa fue la esencia de la «Dollar Debasement Trade». La expectativa de que Donald Trump empujaría al banco central a bajar las tasas, debilitando el dólar y beneficiando a los refugios de valor alternativos.

La Fed parece menos susceptible a presiones

En las últimas semanas, han surgido cada vez más señales de que la Reserva Federal podría tener que reaccionar con un aumento de tasas ante el nuevo choque inflacionario.

Esto es doloroso para la «debasement trade», que se basaba en un dólar más débil, tasas reales más bajas y más espacio para el oro y el Bitcoin. Ahora amenaza con suceder lo contrario: un dólar más fuerte, tasas reales más altas y menos liquidez para inversiones de riesgo.

Bitcoin y oro en niveles cruciales

Para Bitcoin, la atención se centra en los 60.000 dólares. Este nivel actúa como soporte psicológico y técnico. Si Bitcoin cae claramente por debajo de este nivel, podría generar una mayor presión de venta.

Para el oro, un nivel importante se sitúa alrededor de los 4.100 dólares. También aquí, una ruptura del soporte podría indicar una mayor salida de la «debasement trade».

Si ambos niveles se rompen, podría ser una señal de que el capital sigue fluyendo de regreso hacia el dólar estadounidense y los productos del mercado monetario denominados en dólares.