CME lanza futuros sobre la volatilidad del Bitcoin

Los inversores en Bitcoin (BTC) cuentan ahora con un nuevo instrumento. CME Group, la mayor bolsa de derivados del mundo, ha lanzado futuros que no dependen de la dirección del precio del Bitcoin, sino de la volatilidad esperada de la moneda digital.

Las primeras transacciones ya han sido realizadas por Monarq Asset Management y la firma de comercio DV Chain. Con ello, el comercio de los nuevos futuros ha comenzado oficialmente.

CME se centra en la volatilidad de Bitcoin

Los nuevos contratos están vinculados al Índice de Volatilidad de Bitcoin CME CF (BVX). Este índice mide cómo espera el mercado que evolucione la volatilidad de Bitcoin en las próximas cuatro semanas.

Esto hace que los productos sean fundamentalmente diferentes de los futuros u opciones tradicionales. Con esos instrumentos, los inversores generalmente deben estimar si el precio de Bitcoin subirá o bajará. Con los nuevos futuros de volatilidad, la cuestión es únicamente cuánta volatilidad se espera.

Un operador que crea que el mercado se volverá inestable puede apostar por un aumento de la volatilidad. Aquellos que esperan un período más tranquilo pueden hacer lo contrario.

Nuevas oportunidades para inversores institucionales

Según los actores del mercado, esto abre la puerta a nuevas estrategias de comercio y gestión de riesgos. Especialmente los inversores institucionales pueden así reaccionar mejor a eventos económicos importantes.

Por ejemplo, la publicación de cifras de inflación en Estados Unidos o decisiones sobre tipos de interés de la Reserva Federal. Tales eventos a menudo provocan fluctuaciones significativas en el mercado cripto. Con los nuevos futuros, los inversores pueden actuar específicamente sobre esos movimientos esperados sin tener que elegir una posición sobre la dirección del precio.

Shiliang Tang, CEO de Monarq Asset Management, describe la introducción como un paso importante hacia la mayor profesionalización del mercado cripto.

“A medida que Bitcoin se percibe cada vez más como una categoría de inversión institucional, también crece la necesidad de instrumentos avanzados para la gestión de riesgos. Los futuros de volatilidad de Bitcoin de CME Group permiten a los inversores expresar su convicción de mercado con mayor precisión y cubrir sus carteras de manera más eficiente en un entorno transparente y regulado.”

El mercado de derivados cripto sigue creciendo

Con la introducción de los futuros de volatilidad, CME amplía aún más su oferta cripto existente. La bolsa ya ofrece futuros estándar y micro en Bitcoin y Ethereum (ETH), así como varios productos de opciones.

El interés por estos productos sigue aumentando. Según CME, este año se han negociado en promedio más de 266,000 contratos de derivados cripto por día. Esto representa un aumento del 38 por ciento en comparación con el año anterior. Además, el número de posiciones abiertas creció un 18 por ciento hasta alcanzar un promedio de aproximadamente 274,500 contratos.

El lanzamiento de los nuevos futuros demuestra que el mercado de Bitcoin se está volviendo cada vez más maduro. Mientras que antes los inversores podían principalmente especular sobre el alza o la baja de los precios, ahora surgen cada vez más instrumentos que permiten negociar también los riesgos y movimientos del mercado.