Wall Street arranca al alza una semana clave

Los futuros de la Bolsa estadounidense cotizan este lunes con claras subidas. Los inversores arrancan la nueva semana bursátil con optimismo, apoyados por la caída del petróleo y los sólidos resultados de grandes compañías tecnológicas.

Al mismo tiempo, el mercado afronta esta semana datos macroeconómicos y resultados empresariales clave, que podrían determinar si el rally bursátil se mantiene.

Los futuros del Dow avanzaban 291 puntos, un 0,55%. Los del S&P 500 subían un 0,59%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 ganaban un 0,82%.

Wall Street parece así dar continuidad a la fuerte sesión del viernes. El Dow Jones cerró entonces con un avance de 276 puntos, hasta los 52.485 puntos. El S&P 500 ganó un 0,7% y terminó en 7.489 puntos, mientras que el Nasdaq subió más de un 1% y superó los 28.000 puntos.

La cuestión ahora es si el mercado cuenta con suficiente impulso para prolongar el rally de récord.

La caída del petróleo da apoyo a la renta variable

Uno de los principales factores de apoyo llega desde el mercado del crudo. El precio del petróleo cayó después de que el presidente Donald Trump afirmara el domingo que había cancelado un ataque previsto contra Irán. Eso reduce, al menos por ahora, parte de la prima de riesgo geopolítico incorporada por el mercado.

El WTI cayó casi un 6%, hasta 79,66 dólares por barril. El Brent perdió un 5,16% y bajó hasta 87,39 dólares.

Para la renta variable, se trata de una señal positiva. Un petróleo más barato reduce la presión inflacionista y da algo más de margen a los bancos centrales. Es especialmente relevante en un momento en el que los inversores siguen pendientes de la Reserva Federal, de los mayores tipos a largo plazo y de la posibilidad de que la inflación vuelva a repuntar.

Aun así, la amenaza de guerra no ha desaparecido. El alivio del mercado responde sobre todo a que, por ahora, no habrá un nuevo ataque estadounidense.

La IA sigue siendo el motor de Wall Street

El rally de la semana pasada estuvo impulsado por los buenos resultados de las grandes tecnológicas.

Microsoft y Amazon reforzaron de nuevo la confianza de los inversores en que las inversiones en IA pueden traducirse en crecimiento real, sobre todo a través de sus negocios en la nube. Como resultado, las tecnológicas y los fabricantes de semiconductores registraron fuertes recuperaciones.

Pero el tono del mercado ha cambiado. Los inversores están menos dispuestos a aceptar un aumento constante del gasto en IA sin pruebas claras de que esas inversiones acabarán generando mayores beneficios.

Esa será la cuestión central para la segunda mitad del año. ¿Seguirán las empresas limitándose a gastar dinero en IA o ese gasto de capital empezará a reflejarse también en los márgenes, el crecimiento de los ingresos y el flujo de caja libre?

El informe de empleo puede marcar el rumbo del mercado

Además de la temporada de resultados, esta semana estará marcada por completo por los datos macroeconómicos. El viernes se publicará el informe de empleo de julio en Estados Unidos, una de las referencias más importantes para la política de tipos de la Reserva Federal.

Según FactSet, los economistas esperan la creación de unos 87.500 empleos, frente a los 57.000 del mes anterior. Se prevé que la tasa de paro suba del 4,2% al 4,3%.

Un informe de empleo más débil de lo previsto podría reforzar las expectativas de futuras bajadas de tipos y dar un apoyo adicional a las acciones. Si, por el contrario, el mercado laboral se muestra más sólido de lo esperado, los inversores podrían volver a asumir que los tipos se mantendrán altos durante más tiempo.

Además, esta semana publican sus resultados trimestrales compañías como McDonald’s, Kraft Heinz, Costco, Disney, Palantir y AMD. Esas cifras deberán mostrar si el fuerte rally bursátil de los últimos meses cuenta con una base suficiente para continuar.