S&P 500 se dirige hacia su octava semana de ganancias a pesar de la inquietud por los tipos de interés

Los futuros de acciones estadounidenses suben levemente el viernes por la mañana, mientras Wall Street se prepara para cerrar otra semana positiva. Los futuros del S&P 500 aumentaron un 0,34%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,45%.

Con esto, el S&P 500 parece encaminarse a su octava semana consecutiva de ganancias. El índice ha subido un 0,5% esta semana, pese a un notable aumento de la volatilidad. El Nasdaq también se mantiene fuerte. El índice tecnológico ha subido un 0,3% esta semana y se dirige a su séptima semana positiva en las últimas ocho semanas.

Las tasas de interés generan inquietud

La inquietud provino esta semana principalmente del mercado de bonos. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años aumentó a más del 5,19% a principios de semana, alcanzando el nivel más alto desde antes de la crisis financiera.

Posteriormente, el rendimiento retrocedió al 5,09%, pero la advertencia fue clara. Los inversores están preocupados por una inflación persistente, déficits gubernamentales elevados y la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas altas por más tiempo.

Esto es relevante para las acciones. Tasas de interés más altas reducen el valor de las ganancias futuras y representan un riesgo especialmente para las acciones de crecimiento, entre ellas muchas tecnológicas.

Precios del petróleo caen por esperanzas de acuerdo con Irán

Al mismo tiempo, hubo un respiro desde el mercado energético. Los precios del petróleo cayeron ya que los operadores se volvieron más optimistas sobre una posible solución al conflicto en Medio Oriente.

El precio del crudo WTI estadounidense bajó casi un 2% a 96,35 dólares por barril. El Brent perdió más del 2% y cerró en 102,58 dólares.

Según Adam Crisafulli de Vital Knowledge, un acuerdo con Irán es aún más probable que no tenerlo. Sin embargo, advierte que gran parte de ese optimismo ya está reflejado en los precios de mercado. Además, espera que el conflicto tenga efectos estagflacionarios al menos por varios trimestres más. Precios más altos combinados con presión sobre el crecimiento económico.

Kevin Warsh asumirá la Fed

El viernes también está prevista la toma de posesión de Kevin Warsh. Donald Trump lo nomina como nuevo presidente de la Reserva Federal, sucediendo a Jerome Powell.

Warsh comienza en un momento complicado. El mercado de valores está cerca de niveles récord, pero las tasas de los bonos permanecen altas y las preocupaciones sobre la inflación persisten. Por ello, los inversores estarán atentos a sus primeras señales sobre tasas de interés, inflación y la independencia del banco central.

Por ahora, el panorama del mercado sigue siendo notablemente resiliente. El S&P 500 sigue subiendo a pesar de las tasas más altas, la incertidumbre geopolítica y las preocupaciones sobre la inflación. Sin embargo, el margen de error se reduce. Si el petróleo vuelve a subir o las tasas de los bonos aumentan, la calma en Wall Street podría desaparecer rápidamente.