Mark Cuban: la potencia de cálculo será la nueva cripto

El multimillonario Mark Cuban cree que los chips serán la próxima gran clase de activo especulativo. Según Cuban, los chips —y, en especial, la capacidad de cálculo— pueden desempeñar un papel similar al que tuvo el cripto en el ciclo anterior. Su comentario llega en un momento significativo: CME Group lanzará próximamente futuros regulados sobre los precios de alquiler de GPU.

Con ello, la capacidad de cálculo se acerca cada vez más a una materia prima negociable. No solo las acciones de Nvidia se benefician del auge de la inteligencia artificial: el propio precio de la computación también puede convertirse en un mercado.

La escasez, en el centro del debate

La comparación con el cripto gira, sobre todo, en torno a la escasez. En Bitcoin (BTC), todo se basa en el límite de 21 millones de unidades, mientras la demanda puede seguir aumentando. En los chips de IA se produce una dinámica parecida, aunque en el mundo físico.

Los chips avanzados escasean, la demanda de las empresas de IA es enorme y los centros de datos compiten por acceder a la misma capacidad de cálculo. Por eso Cuban ve los chips como una clase de activo.

Aun así, la comparación no es perfecta. Bitcoin funciona sobre una red pública, se negocia las 24 horas del día y no se desgasta. Los chips están en centros de datos, pierden valor cuando aparecen nuevos modelos y requieren mantenimiento, energía e infraestructura.

CME convierte la capacidad de cálculo en un activo negociable

CME Group quiere empezar a ofrecer desde el 5 de octubre futuros sobre los precios de alquiler de GPU, incluidos contratos vinculados a la capacidad de cálculo de los modelos H100 y B200. Cada contrato seguirá el coste de un mes de alquiler de GPU.

Para las empresas de IA y los proveedores de nube, esto puede ser útil. Estos actores se enfrentan a precios volátiles de la capacidad de cálculo. Con los futuros, pueden fijar esos costes por adelantado y planificar mejor.

Esto sitúa la computación en una categoría comparable a la energía, el petróleo o la electricidad: un insumo que las empresas necesitan y cuyo precio puede cubrirse.

Nvidia muestra la magnitud de la demanda

Las cifras de Nvidia explican por qué está surgiendo este mercado. La compañía registró en el trimestre cerrado el 26 de abril unos ingresos de 75.200 millones de dólares en su negocio de centros de datos, un 92% más interanual. La facturación total alcanzó los 81.600 millones de dólares, un 85% más que un año antes.

El consejero delegado Jensen Huang define el despliegue de la IA como la mayor construcción de infraestructura de la historia. No parece una exageración. La IA exige enormes inversiones en chips, centros de datos, suministro eléctrico y redes. Quien tenga acceso al hardware adecuado contará con una ventaja estratégica.