La salida a bolsa de SpaceX genera más interés que acciones disponibles

El interés por la esperada salida a bolsa de SpaceX es enorme. Según fuentes internas, la empresa espacial de Elon Musk ha recibido más pedidos de los que hay acciones disponibles. Esto parece allanar el camino para lo que sería la mayor oferta pública inicial de la historia.

SpaceX ofrece aproximadamente 555,6 millones de acciones a un precio de 135 dólares cada una. Basándose en estas cifras, la valoración de la empresa rondaría los 1,8 billones de dólares. La fuerte demanda sigue a una serie de conversaciones con grandes inversores institucionales, informan fuentes conocedoras del proceso.

Inversores se alinean en masa

Con esta salida a bolsa, SpaceX apunta a protagonizar el mayor debut bursátil jamás registrado. De esta forma, la empresa espacial de Elon Musk superaría con creces el récord actual de Saudi Aramco. El gigante petrolero saudí recaudó unos 29,4 mil millones de dólares en su oferta pública inicial de 2019.

Que la emisión ya esté sobresuscrita se considera una señal fuerte. En una salida a bolsa con un precio de emisión fijo, un mayor número de órdenes que acciones disponibles suele indicar que hay suficiente demanda para asegurar el éxito de la colocación completa.

Según fuentes internas, se espera que el precio final de emisión se fije el 11 de junio. Un día después, las acciones se negociarían por primera vez. Sin embargo, las fuentes subrayan que el proceso aún se encuentra en una etapa relativamente temprana y que las condiciones podrían cambiar.

Enfoque poco convencional de Musk

Musk ha optado por un enfoque que rara vez se ve en grandes salidas a bolsa en Estados Unidos. SpaceX ofrece las acciones a un precio fijo, antes de conocer la demanda total de los inversores.

En Europa y Asia, esto es más común. En Estados Unidos, las empresas suelen trabajar con un rango de precios y, tras sondear la demanda mediante conversaciones con inversores, se establece el precio final, a menudo en la parte alta del rango o incluso por encima de él.

El hecho de que SpaceX omita este paso subraya la confianza en la demanda de sus acciones. En las grandes salidas a bolsa estadounidenses, solo las empresas mucho más pequeñas optan normalmente por esta ruta.

Fondos índice podrían estar listos rápidamente

La demanda de acciones de SpaceX podría seguir siendo alta incluso después de la salida a bolsa. Grandes proveedores de índices han ajustado sus reglas, permitiendo que la empresa sea incluida en los principales índices bursátiles mucho más rápido de lo habitual.

Nasdaq redujo el tiempo de espera para la inclusión en el Nasdaq 100 de tres meses a quince días hábiles. FTSE Russell fue aún más lejos y permite la inclusión después de solo cinco días hábiles.

Una posición en estos índices puede generar miles de millones de dólares en demanda adicional, ya que los fondos indexados y otros inversores pasivos deben incorporar automáticamente las acciones en sus carteras.

No todos los gestores de índices siguen esta tendencia. S&P Dow Jones Indices mantiene los requisitos de admisión existentes para, entre otros, el S&P 500. Por lo tanto, una rápida inclusión en el índice bursátil más importante de Estados Unidos parece por ahora descartada.

La salida a bolsa está siendo dirigida por Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup y JPMorgan Chase, junto con otros dieciocho bancos. SpaceX, oficialmente Space Exploration Technologies Corp., se espera que cotice en Nasdaq y Nasdaq Texas bajo el símbolo SPCX.