Bitcoin, el oro y las bolsas caen tras una inflación mayor de lo esperado

Los nuevos datos de inflación de Estados Unidos han presionado a la baja a los mercados financieros. Los precios de producción subieron más de lo previsto por los economistas, lo que ha elevado la probabilidad de una subida de tipos la próxima semana.

No era el dato que esperaban los inversores, y Bitcoin, el oro y Wall Street reaccionan con números rojos.

Nuevos datos del PPI

El índice de precios de producción (PPI) se situó en el 5,4% interanual, frente al 5,3% esperado. Este indicador mide lo que reciben fábricas, agricultores y proveedores de servicios por sus productos antes de que lleguen a las tiendas.

El dato subyacente mensual, en cambio, fue algo mejor de lo previsto: un 0,2%, frente al 0,3% esperado.

En términos interanuales, el PPI subyacente sí marcó su nivel más alto desde junio, con un 4,6%. Además, la oficina estadística estadounidense revisó al alza los datos de julio, tanto el índice general como el subyacente.

En tasa interanual, el índice general subió 0,6 puntos porcentuales, del 4,8% al 5,4%. El subyacente apenas avanzó 0,3 puntos.

La mitad de la aceleración procede, por tanto, del surtidor y de los estantes. Y esos costes pueden desaparecer con la misma rapidez.

Pero el precio del petróleo lleva ya un tiempo subiendo con fuerza tras la nueva escalada de la guerra entre Irán y Estados Unidos. Donald Trump dijo ayer que, al menos hasta las elecciones de mitad de mandato, no tiene intención de buscar un acuerdo.

Al final, la atención se centra sobre todo en los datos subyacentes, porque muestran hasta qué punto los elevados precios del petróleo se han trasladado al resto de la economía. Mañana llegará la siguiente prueba, con el conocido índice de precios al consumo (CPI).

Bitcoin y el oro registran las mayores caídas

La rentabilidad a dos años ha dado un fuerte salto, lo que indica que el mercado de bonos atribuye ahora una mayor probabilidad a una subida de tipos.

Los datos de CME Group muestran que actualmente el 65,8% del mercado de futuros apuesta por una subida de tipos. A primera hora del día, la cifra era algo superior al 60%.

Todas las demás inversiones compiten con la rentabilidad de la deuda pública. Si los bonos del Tesoro estadounidense ya ofrecen una remuneración atractiva, los inversores tienen menos incentivos para asumir riesgo y buscar otros activos.

No sorprende, por tanto, que los mercados estén reaccionando con caídas.

• Bitcoin cae un 0,90%, de 77.700 dólares a 77.000 dólares.
• El oro retrocedió un 0,88%, aunque ya ha recuperado parte de lo perdido.
• Los futuros del S&P 500 bajan un 0,31%.
• Los futuros del Nasdaq 100 pierden un 0,52%.