Un fondo, 500 empresas: multiplicar por cuatro el dinero en diez años

Sin estrategias de inversión complejas ni búsqueda de la próxima acción prometedora. Quien hace diez años hubiera invertido simplemente 10.000 dólares en un fondo del S&P 500 habría visto cómo su patrimonio se multiplicaba por cuatro.

El Vanguard S&P 500 ETF (VOO) muestra así la diferencia que puede marcar un horizonte de inversión a largo plazo. Además, es exactamente el tipo de inversión sencilla que el multimillonario Warren Buffett lleva años defendiendo.

De 10.000 a más de 41.000 dólares

El Vanguard S&P 500 ETF replica el S&P 500, el conocido índice bursátil que reúne a unas 500 grandes empresas estadounidenses. Según datos de Morningstar, quien hubiera invertido 10.000 dólares en el fondo hace diez años tendría hoy alrededor de 38.212 dólares.

El resultado habría sido aún mejor para quienes hubieran reinvertido los dividendos cobrados. En ese caso, los 10.000 dólares iniciales se habrían convertido en unos 41.688 dólares.

Ese sólido resultado se explica por un periodo excepcionalmente favorable para la renta variable estadounidense. En los últimos diez años, el fondo obtuvo una rentabilidad media anual del 15,38%. A quince años, la cifra fue incluso del 15,45% anual.

El comportamiento más reciente también ha sido notable. En los últimos cinco años, la rentabilidad media anual se situó en el 12,86%. A tres años, alcanzó incluso el 21,25%.

Con todo, conviene poner esas cifras en perspectiva. Una rentabilidad anual de entre el 15% y el 20% no es lo habitual en términos históricos. En periodos mucho más largos, el S&P 500 ha generado de media alrededor de un 10% anual, sin tener en cuenta la inflación.

Warren Buffett apuesta por los fondos indexados de bajo coste

La idea detrás de un fondo de este tipo es llamativamente sencilla. En lugar de intentar elegir por cuenta propia a los ganadores de la bolsa, el inversor compra de una sola vez una pequeña participación en cientos de grandes compañías estadounidenses.

Warren Buffett defiende desde hace tiempo ese enfoque. En su carta a los accionistas de 2013, incluso dejó por escrito cómo debería invertirse gran parte del dinero destinado a su esposa tras su fallecimiento.

Buffett recomendó entonces colocar el 10% del dinero en bonos del Tesoro a corto plazo y el 90% en un fondo indexado del S&P 500 de muy bajo coste, en concreto uno de Vanguard.

Según el multimillonario, una estrategia tan sencilla puede superar a largo plazo a la de muchos inversores y gestores profesionales que cobran comisiones elevadas.

Los datos de S&P Dow Jones Indices le dan, por ahora, un argumento sólido. En un periodo de quince años, el S&P 500 batió a cerca del 90% de los fondos estadounidenses de gran capitalización gestionados de forma activa. La comparación llega hasta finales de 2025.

Nvidia y Apple pesan cada vez más en el resultado

Invertir en el Vanguard S&P 500 ETF supone invertir indirectamente en unas 500 empresas. En conjunto, esas compañías representan alrededor del 80% del valor del mercado bursátil estadounidense.

Sin embargo, el dinero no se reparte por igual entre todas ellas. Las empresas con mayor capitalización bursátil tienen un peso más elevado. Por eso, las grandes tecnológicas influyen de forma especialmente relevante en la rentabilidad.

Nvidia era a finales de julio la mayor posición del fondo, con un peso del 7,55%. Le seguían Apple, con el 7,04%, y Microsoft, con el 5,36%.

Por detrás figuraban Amazon, con un 4,13%, y Alphabet, la matriz de Google. Las dos clases de acciones cotizadas de Alphabet sumaban casi el 6% del fondo.

Broadcom, Meta Platforms, JPMorgan Chase y Berkshire Hathaway también se encontraban entre las principales posiciones.

Existen alternativas para los inversores que quieran depender menos de las mayores compañías. El Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, por ejemplo, incluye las mismas empresas, pero asigna a cada una un peso aproximadamente igual.

El fuerte crecimiento de 10.000 a más de 41.000 dólares sigue siendo, en cualquier caso, un ejemplo de lo que puede ocurrir cuando durante años se combinan elevadas rentabilidades bursátiles con la reinversión de dividendos. Eso no significa que esas mismas rentabilidades vayan a repetirse en la próxima década.