SWIFT entra de lleno en el terreno de Ripple: ¿riesgo para XRP?

SWIFT, la red que utilizan los bancos de todo el mundo para enviarse pagos entre sí, ha puesto en marcha una prueba con su propia red blockchain para modernizar los pagos transfronterizos. Con ello entra de lleno en el mercado en el que Ripple lleva años centrando su apuesta con XRP.

En la comunidad se ha especulado con intensidad sobre la posibilidad de que la criptomoneda tuviera algún papel, pero un ex alto cargo de SWIFT ha desmontado tajantemente esa expectativa. ¿Debe preocuparse ahora Ripple tras la noticia de la red internacional de pagos?

La blockchain de SWIFT arranca con 17 bancos

El libro mayor se puso ayer realmente en marcha. Grandes entidades como HSBC, Citi, UBS y Standard Chartered participan en la primera fase de prueba en vivo junto a otros bancos, hasta un total de 17.

El sistema gira en torno a depósitos bancarios tokenizados. Se trata de versiones digitales de saldos bancarios tradicionales que pueden moverse en una blockchain. Así, los bancos pueden procesar pagos las 24 horas del día, también durante el fin de semana.

Todo ha avanzado a gran velocidad. SWIFT presentó sus planes a finales de septiembre de 2025 en su conferencia anual Sibos, celebrada en Fráncfort, junto a su socio tecnológico Consensys. En marzo de este año el diseño ya estaba terminado y, nueve meses después del anuncio, el sistema está operativo.

«No va a ocurrir»: desmontados los rumores sobre XRP

El lanzamiento toca de lleno el terreno de XRP. La criptomoneda de Ripple nació precisamente para abordar el mismo problema: unos pagos internacionales lentos y costosos.

Por eso, desde hacía meses circulaban en la comunidad todo tipo de teorías sobre una posible adopción de la moneda por parte de SWIFT, o incluso una integración completa. Tom Zschach, director de innovación de SWIFT hasta abril, zanjó hoy el asunto. En X respondió con tres palabras: «no va a ocurrir».

En septiembre ya había sido igual de claro: «La cuestión más difícil es si los bancos llegarán algún día a sentirse cómodos externalizando la liquidación definitiva a un token que no es un depósito, no es dinero regulado y no figura en su balance».

Tampoco es correcto el relato persistente de que el estándar de mensajería ISO 20022 empuja a los bancos hacia XRP. El propio director tecnológico de Ripple, David Schwartz, lo dijo así: «XRP no tiene nada que ver con ISO 20022».

¿Un rival para Ripple?

Ripple hace tiempo que dejó de ser únicamente una empresa de pagos. Su producto estrella sigue siendo Ripple Payments, la red con la que bancos y proveedores de pagos envían dinero entre países. Más de 300 entidades en más de 55 países están conectadas a ella.

Dentro de esa red, XRP solo desempeña un papel necesario en On-Demand Liquidity. En ese caso, la moneda actúa como puente entre dos divisas, de modo que los bancos no tienen que inmovilizar dinero en el extranjero. Alrededor del 40% de los socios utiliza esa función.

Además, Ripple cuenta con su propia stablecoin, RLUSD, un dólar digital que ya tiene un valor de unos 1.600 millones de dólares. Funciona tanto en XRP Ledger como en Ethereum (ETH), por lo que no necesita XRP.

Por otra parte, Ripple Custody custodia criptomonedas para grandes instituciones como Citi y BBVA. Con la adquisición de Hidden Road se sumó Ripple Prime, un bróker principal que gestiona cada año billones de dólares en transacciones para clientes profesionales.

A finales del año pasado, Ripple obtuvo además de forma condicionada una licencia bancaria en Estados Unidos para servicios fiduciarios. Y esta semana recibió una licencia MiCA del supervisor luxemburgués, que le permite ofrecer servicios regulados en toda Europa.

Su consejero delegado, Brad Garlinghouse, no se mostró preocupado cuando se anunció el proyecto en septiembre. Lo calificó de «maniobra de marketing de cara a su conferencia anual, más que de producto plenamente desarrollado». Nueve meses después, ese producto sí existe.

Para Ripple como empresa, el daño parece limitado. Cuenta con productos en funcionamiento, más de diez años de ventaja y el movimiento de SWIFT confirma que la blockchain forma parte del futuro de los pagos.

Para XRP, la lectura es distinta. SWIFT resuelve el problema con dinero digital en el que los bancos ya confían, lo que hace innecesaria una moneda puente. Además, la mayoría de los servicios de Ripple sencillamente no necesitan XRP: RLUSD funciona sin él, la custodia abarca todo tipo de monedas y las licencias refuerzan sobre todo a la propia compañía.

Aun así, la moneda todavía puede beneficiarse. Muchos de esos servicios funcionan sobre XRP Ledger, la red que está detrás de XRP. Ripple Prime está trasladando a esa red el procesamiento de sus transacciones y ya alberga cientos de millones de dólares en activos tokenizados. Cada transacción cuesta una fracción de XRP y, cuanto más uso tenga la red, más relevante será la moneda.