La tormenta del dólar sacude el mercado de divisas y afecta al Bitcoin y las acciones

El dólar estadounidense ha regresado con fuerza. La postura más firme de la Reserva Federal está impactando el mundo de las divisas como una bola demoledora.

Las monedas de mercados emergentes y de países productores de materias primas, que a principios de este año se beneficiaron de los precios más altos de las materias primas y la expectativa de recortes en las tasas de interés de Estados Unidos, ahora están sufriendo.

Warsh cambia el rumbo del mercado

Kevin Warsh marcó un cambio de tono en su primera reunión como presidente de la Fed. La Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios, pero el diagrama de puntos mostró que varios responsables de política monetaria ya consideran un aumento de tasas a finales de este año.

Si las tasas de interés estadounidenses suben, el dólar se vuelve más atractivo. Especialmente si la economía estadounidense resulta ser más fuerte de lo que los inversores pensaban hace unos meses. Esto ejerce presión sobre las divisas que anteriormente eran populares por sus tasas de interés más altas o su exposición a materias primas.

Se revierten los carry trades

Una de las operaciones más populares de este año fue el carry trade. Los inversores prestan en una moneda con costos de financiación relativamente bajos y compran divisas u obligaciones con tasas más altas. Eso funcionó bien mientras el mercado pensaba que la Fed se movería hacia recortes de tasas.

Pero esa percepción ha cambiado. El real brasileño, el dólar australiano y el won surcoreano han caído más del 2 por ciento frente al dólar el mes pasado. La corona noruega perdió incluso más del 4 por ciento.

El dólar fuerte afecta más que a las divisas

Un dólar más fuerte y tasas de interés reales estadounidenses más altas tienen consecuencias más amplias. Hacen que los bonos estadounidenses sean más atractivos y succionan capital de otros mercados.

Esto no solo afecta a las monedas de los países emergentes, sino también al oro, Bitcoin (BTC), acciones y otras inversiones de riesgo.

La lógica es clara. Si los inversores pueden obtener una alta rentabilidad en dólares, es menos atractivo asumir riesgos en divisas o activos más susceptibles a la salida de capital. Esta es precisamente la razón por la que el reciente giro de la Fed es tan importante.