Fuerte rebote en Seúl: SK Hynix y Samsung suben hasta un 25%

La apuesta por la IA no está muerta. Tras la fuerte oleada de ventas de comienzos de semana, las acciones surcoreanas de semiconductores se dispararon el viernes. SK Hynix subió más de un 25% y Samsung Electronics avanzó más de un 20%.

Con ello, el mercado recuperó de golpe buena parte del terreno perdido por el reciente nerviosismo. El movimiento llegó después de una sólida sesión para los valores tecnológicos estadounidenses, después de que los resultados trimestrales de Microsoft y Amazon reavivaran la confianza en la inversión en IA.

Microsoft y Amazon recuperan la confianza

El principal catalizador llegó desde Estados Unidos. Microsoft subió con fuerza el jueves tras presentar un crecimiento de Azure mejor de lo esperado. Era justo lo que los inversores querían ver: un fuerte avance en la nube, ligado a la demanda de IA, sin señales de que el gasto de capital se esté descontrolando por completo.

Amazon también repuntó con fuerza en las operaciones posteriores al cierre tras superar las previsiones de ingresos, apoyada en el buen comportamiento de su negocio en la nube. Es una señal relevante para toda la cadena de la IA.

Si Microsoft y Amazon siguen creciendo en nube e IA, la demanda de centros de datos, chips, memoria y equipos de red se mantiene firme. Empresas como SK Hynix, Samsung, TSMC, Tokyo Electron y Advantest se benefician directamente de ello.

El ETF iShares Semiconductor subió anoche más de un 8%. Asia respondió después con un violento movimiento de recuperación.

SK Hynix protagoniza un giro histórico

En el caso de SK Hynix, el movimiento resulta especialmente llamativo. La acción había sido duramente castigada a comienzos de semana por las dudas sobre sus elevadas valoraciones, el carácter cíclico del mercado de memoria y la creciente competencia procedente de China. Pero hoy el sentimiento ha dado un giro completo.

Esto muestra hasta qué punto el posicionamiento del mercado se había vuelto extremo. Cuando los inversores venden en masa los mismos ganadores de la IA, la caída puede ser muy intensa. Pero en cuanto llegan buenas noticias desde los grandes proveedores de nube, el giro al alza puede ser igual de brusco.

Samsung también se vio beneficiada, al igual que LG Innotek y Seoul Semiconductor. En Japón, valores de semiconductores como Advantest, Tokyo Electron, Disco, Lasertec y Renesas registraron también fuertes subidas. SoftBank, considerada una vía indirecta de exposición a la IA por su participación en Arm, avanzó igualmente con fuerza.

Aun así, esta recuperación no supone una carta blanca. En las últimas semanas ha quedado claro que los inversores ya no celebran automáticamente un mayor gasto en IA. La tesis de “gastar a cualquier precio” se penaliza si las empresas no aportan pruebas convincentes de crecimiento, márgenes y rentabilidad.