Expectativa a las 14:30: el informe de empleo marcará la dirección del mercado

Los futuros estadounidenses están en rojo la mañana del viernes, mientras los inversores esperan el importante informe de empleo de mayo. Los futuros del S&P 500 perdieron aproximadamente un 0,56 por ciento, mientras que el Nasdaq 100 cayó casi un uno por ciento.

Parece que Wall Street toma un respiro tras una jornada bursátil destacada. El Dow Jones cerró el jueves con un alza de 874 puntos, un incremento del 1,73 por ciento que marcó un nuevo récord. El S&P 500 también finalizó al alza con un aumento del 0,41 por ciento. Sin embargo, el Nasdaq, dominado por la tecnología, no logró beneficiarse y cerró ligeramente a la baja.

Estas diferencias en el rendimiento sugieren que los inversores están redistribuyendo su capital en el mercado. Mientras muchas acciones tecnológicas estaban bajo presión, el capital fluía hacia sectores más tradicionales. Este tipo de rotación suele ocurrir cuando los inversores están inseguros sobre las perspectivas económicas y la política de tasas de interés futura de la Reserva Federal.

Inversores se retiran de ganadores de IA

El Nasdaq estuvo bajo presión debido a la toma de ganancias en acciones tecnológicas. Tras el enorme repunte en IA, chips y hardware, los inversores buscan temporalmente refugio en otras partes del mercado.

Según Charles Kantor de Neuberger Wealth, esto no es necesariamente malo. Muchos inversores deseaban que el repunte se ampliara. Sin embargo, no se trata tanto de una rotación alejándose de los Siete Magníficos, sino principalmente de equipos de chips, hardware e infraestructura de IA.

Aun así, la demanda subyacente de capacidad de cálculo y centros de datos hacia 2030 sigue siendo un factor poderoso, según él. A corto plazo podría ser vulnerable, pero la historia a largo plazo en torno a la IA no ha desaparecido.

Lululemon sufre una fuerte caída

Tras el cierre del mercado, Lululemon atrajo la atención. Las acciones del fabricante de ropa deportiva cayeron un 11 por ciento después de que la empresa redujera sus previsiones de ingresos y beneficios.

Esto es relevante, ya que plantea nuevamente interrogantes sobre el consumidor estadounidense. En los últimos meses, los ingresos más altos y los fuertes mercados bursátiles han mantenido el consumo razonablemente estable. Sin embargo, en algunas empresas orientadas al consumidor, la presión comienza a hacerse evidente.

Informe de empleo será crucial

El viernes se publica el informe oficial y relevante de empleo de mayo. Los economistas esperan 80.000 nuevos empleos, lo que sería claramente inferior al promedio de 150.000 empleos de los dos meses anteriores. Se espera que el desempleo se mantenga en el nivel históricamente bajo del 4,3 por ciento.

Para el banco central estadounidense, esta cifra es importante. Un informe de empleo más débil podría aliviar la presión sobre el banco central y aumentar la posibilidad de recortes de tasas de interés más adelante este año. Un cifra más fuerte podría significar que la economía aún está demasiado caliente, lo que obligaría a la Fed a ser cautelosa por más tiempo.

Para los mercados financieros, queremos suficiente crecimiento del empleo para evitar una recesión, pero no tanto como para que reaparezca el temor a las tasas de interés.

Irán sigue siendo un actor en segundo plano

La geopolítica sigue siendo importante. Donald Trump dijo que estaría «honrado» de reunirse con el líder iraní Ayatollah Mojtaba Khamenei si eso puede llevar a un acuerdo.

La guerra entre Estados Unidos e Irán se ha prolongado ya por cuatro meses. Hay un frágil alto el fuego, pero la situación sigue siendo delicada. Cualquier nueva escalada podría hacer subir nuevamente los precios del petróleo y, con ello, aumentar las preocupaciones inflacionarias.

Para las acciones, un acuerdo con Irán es importante. Precios del petróleo más bajos darían más margen a los bancos centrales y aliviarían la presión sobre los consumidores.