Los inversores que esperan una rápida recuperación tras la próxima crisis, según el estratega de mercado Gareth Soloway, deben prepararse para lo contrario. En lugar de una corrección abrupta seguida de una recuperación, prevé un largo periodo de estancamiento financiero que podría durar hasta dos décadas.
Soloway, estratega jefe en Verified Investing, advirtió en una entrevista que el mercado de acciones estadounidense podría estar encaminándose hacia un escenario similar al de Japón: sin nuevos máximos históricos, pero con años de movimientos laterales y pérdidas reiteradas.
EE.UU. pierde dominancia financiera
Según Soloway, las tensiones geopolíticas y una política comercial agresiva están ejerciendo presión sobre el poder financiero de Estados Unidos. Países importantes se están alejando de los bonos del Tesoro estadounidenses. Menciona especialmente a China, que está reduciendo su exposición a los Treasuries estadounidenses, como una señal de que la desdolarización ha comenzado efectivamente.
Esta tendencia, según Soloway, apunta a un cambio fundamental. Compara la situación con Japón después del estallido de la burbuja en los años 80: el mercado de acciones alcanzó entonces un pico, pero no logró igualarlo durante décadas.
No una caída, sino décadas de retroceso
Soloway enfatiza que no anticipa un colapso repentino, como en 1987. En lugar de eso, espera un mercado bajista prolongado con caídas repetidas del 20 al 40 por ciento. ¿Nuevos máximos históricos? Según él, podrían tardar de 15 a 20 años en llegar.
“El mercado a largo plazo no necesariamente colapsará, pero sí permanecerá durante años en un doloroso patrón de descensos y movimientos laterales,” afirma el analista.
Grandes implicaciones para los inversores
Este desarrollo sería especialmente problemático para aquellos que confían en el crecimiento a largo plazo, como los ahorradores de pensiones. Si la inflación persiste mientras los precios de las acciones se estancan, el poder adquisitivo se vería gravemente afectado. Un llamado mercado bajista secular, sin colapso pero con erosión financiera.
Soloway aconseja a los inversores cambiar su enfoque: priorizar la preservación del poder adquisitivo sobre la búsqueda de altos rendimientos. Menciona el oro, la plata y Bitcoin como alternativas con valor estable. También el efectivo o los bonos del Tesoro a corto plazo pueden ofrecer protección durante las correcciones.
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