Tensión en bonos japoneses provoca pánico en criptomercados

El repentino aumento de los intereses de los bonos del Estado japonés causó inquietud en los mercados financieros en los últimos días. Los inversionistas observaron cómo los costos de los préstamos aumentaban rápidamente, ejerciendo presión sobre las criptomonedas. Ahora, la calma ha comenzado a regresar y los movimientos más violentos del mercado se han moderado.

Se calma el caos en el mercado de bonos japoneses

A principios de esta semana, los intereses de los bonos del Estado japonés experimentaron un aumento brusco. La tasa de los bonos a 30 años subió 30 puntos básicos hasta el 3,90 por ciento, su nivel más alto registrado. Asimismo, la tasa a 40 años se incrementó en 28 puntos básicos, alcanzando un récord de 4,22 por ciento.

Esa inquietud parece estar disminuyendo ahora. Los bonos a largo plazo se recuperaron por segundo día consecutivo, lo que hizo que los intereses disminuyeran desde sus picos de varios años.

Esta recuperación eliminó una fuente importante de estrés en los mercados y trajo alivio a los inversionistas.

Las tasas de los bonos japoneses son de gran importancia, ya que el país ha jugado un papel clave en el sistema financiero mundial durante años. Gracias a sus tasas extremadamente bajas, los inversionistas podían pedir prestado en yenes a bajo costo para invertir en activos más arriesgados como acciones, bienes raíces y criptomonedas. Esta estrategia se conoce como el llamado «carry trade» en yenes.

Ahora que las tasas de los bonos están subiendo, los bonos del Estado japonés se vuelven más atractivos como refugio seguro. Como resultado, el capital fluye de regreso hacia los bonos y sale de los mercados de riesgo como las criptomonedas, donde el rendimiento es incierto.

Por un lado, esto provoca presión de venta. Los inversionistas que utilizaban el «carry trade» en yenes deben reducir sus posiciones y devolver su capital al yen. Por otro lado, disminuye la presión de compra, ya que apenas se están formando nuevos «carry trades».

Criptomonedas se recuperan tras fuerte caída

El mercado de criptomonedas sufrió un fuerte golpe. Bitcoin (BTC) alcanzó un pico de aproximadamente 98.000 dólares el 14 de enero, pero luego cayó a un mínimo de alrededor de 87.000 dólares el miércoles. Desde entonces, el precio ha vuelto a subir a unos 90.000 dólares.

Ethereum (ETH) también muestra señales de recuperación. La moneda tocó un mínimo de aproximadamente 2.850 dólares ayer y ahora vuelve a subir hasta justo por debajo de los 3.000 dólares. Otras altcoins, como XRP, también se están recuperando. XRP cayó ayer hasta alrededor de 1,85 dólares y ahora se negocia cerca de 1,95 dólares.

La calma geopolítica ayuda a estabilizar el mercado de criptomonedas

Las recientes caídas en el mercado de criptomonedas no solo fueron causadas por la inquietud sobre las tasas en Japón, sino también por tensiones geopolíticas en torno a Groenlandia.

La nerviosidad en los mercados aumentó después de que Donald Trump amenazara con imponer aranceles comerciales a Europa, incluidos los Países Bajos. Esa amenaza incrementó considerablemente la incertidumbre.

Ahora parece que la calma también ha regresado en este frente. Tras conversaciones con el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, Trump declaró que no tomará medidas militares. Según Rutte, Estados Unidos no exige control sobre Groenlandia y las conversaciones se centraron únicamente en la seguridad en la región ártica.

Como resultado, también se retiraron los aranceles de importación anunciados. Así, por el momento, se evita una mayor escalada.