Sin Warren Buffett, Berkshire ya pone miles de millones a trabajar

Berkshire Hathaway empieza a movilizar con más decisión su enorme posición de caja bajo la dirección de Greg Abel. La sociedad de inversión compró casi 20.000 millones de dólares en acciones durante el segundo trimestre y destinó además unos 4.500 millones de dólares a la recompra de acciones propias.

Con ello, el sucesor de Warren Buffett parece más dispuesto a invertir grandes sumas con rapidez. La enorme posición de efectivo de Berkshire cayó en tres meses de unos 397.000 millones a 365.500 millones de dólares. También mejoraron los resultados de las compañías del grupo. El beneficio operativo aumentó un 16%, hasta casi 13.000 millones de dólares.

Greg Abel pone a trabajar miles de millones de Berkshire

Durante años, Berkshire mantuvo una posición de caja cada vez mayor. Buffett se quejaba con frecuencia de que las acciones y las empresas estaban demasiado caras como para encontrar grandes inversiones atractivas.

Con Abel, esa tendencia empieza a cambiar. Berkshire reanudó a comienzos de año la recompra de acciones propias por primera vez en más de un año. En el segundo trimestre destinó a ello unos 4.500 millones de dólares, la cifra más alta desde 2021.

Abel señaló anteriormente que Berkshire vuelve a recomprar acciones propias porque la dirección considera que el valor real de la compañía está por encima de su cotización bursátil.

Según Cathy Seifert, analista de CFRA, los accionistas recibirán positivamente la recompra de acciones. A su juicio, la decisión también es una forma de que Abel demuestre que ya ha asumido de facto el mando.

Pero no fue el único movimiento. Berkshire compró durante el trimestre casi 20.000 millones de dólares en acciones. Uno de los destinos más llamativos de parte de ese capital es Alphabet, la matriz de Google.

Berkshire invierte 10.000 millones de dólares en Alphabet

Berkshire invirtió 10.000 millones de dólares en Alphabet para respaldar al grupo tecnológico en sus inversiones vinculadas a la inteligencia artificial.

El movimiento resulta llamativo para una compañía que, bajo Buffett, fue durante años prudente con las grandes inversiones en tecnología de rápida evolución. Con esta inversión, Alphabet ya figura entre las cinco mayores posiciones bursátiles de Berkshire. Chevron ha salido, por ello, de ese grupo de cinco principales participaciones.

Abel también se movió fuera de los mercados cotizados. Berkshire pagará 6.800 millones de dólares por la constructora de viviendas Taylor Morrison Home. La adquisición se cerró en el tercer trimestre.

Estas dos inversiones multimillonarias muestran que Abel está dispuesto a desplegar con mayor rapidez la enorme caja de Berkshire cuando detecta oportunidades atractivas. Aun así, con 365.500 millones de dólares, la compañía conserva una cantidad excepcional de efectivo disponible para nuevas inversiones y adquisiciones.

El beneficio de Berkshire aumenta, pero los seguros decepcionan

También mejoró en conjunto el desempeño de las empresas que Berkshire posee al 100%. El beneficio operativo creció un 16% en el segundo trimestre, hasta casi 13.000 millones de dólares.

En la ferroviaria BNSF, el beneficio neto aumentó un 6,3%, hasta unos 1.600 millones de dólares. El conjunto de empresas industriales, de servicios y minoristas elevó su beneficio un 24%, hasta 4.500 millones de dólares. El beneficio de la división energética creció un 27%, hasta 891 millones de dólares.

En la aseguradora Geico, en cambio, la evolución fue peor. El beneficio antes de impuestos de las actividades aseguradoras cayó un 45%, hasta 994 millones de dólares. El aumento de las reclamaciones por siniestros y el incremento de los gastos en comisiones y publicidad presionaron el resultado.

Pese al aumento del beneficio, la acción de Berkshire Hathaway sigue rezagada este año frente al conjunto del mercado bursátil estadounidense. Las acciones de clase B cerraron el viernes un 3,8% por encima del nivel de comienzos de año. El S&P 500 subió alrededor de un 13% en el mismo periodo.