Moody’s: Bancos estadounidenses enfrentan una revolución digital

La digitalización del sistema financiero avanza lentamente, pero una vez que se pone en marcha, el crecimiento es rápido. Las grandes entidades bancarias estadounidenses ya lo toman en cuenta, según un nuevo informe de Moody’s. Estas instituciones no quieren ser sorprendidas y están creando equipos dedicados a los activos digitales.

Los bancos anticipan un punto de inflexión

Moody’s dialogó con grandes bancos estadounidenses y entidades financieras sobre el futuro de la tokenización. Casi todos consideran el cambio como inevitable y describen su desarrollo como «primero lento, luego rápido».

La perspectiva de las mayores instituciones quedó clara la semana pasada. BlackRock, JPMorgan y Fidelity lanzaron fondos de mercado monetario tokenizados que invierten en bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo.

En estos fondos, las participaciones se representan como tokens digitales en la blockchain, por ejemplo, Ethereum (ETH). Los inversores pueden entrar y salir las 24 horas del día, y la liquidación se realiza casi de inmediato, en lugar de al final del día de mercado. Este mismo principio se puede aplicar a casi cualquier forma de activo, como acciones, bonos, bienes raíces o arte.

«En todas las conversaciones, los líderes empresariales creen que la amplia tokenización de activos llegará; las incertidumbres se centran sobre todo en la velocidad y el orden en que se producirá», señala Moody’s.

Las cifras cuentan una historia clara. El mercado de activos reales tokenizados ha crecido más del 420% desde principios de 2025 y ahora vale 31,6 mil millones de dólares, según datos de RWA.xyz. Más de 15 mil millones de dólares están en deuda estadounidense.

Por el momento, la actividad real sigue limitada al comercio de criptomonedas, pagos transfronterizos y algunas aplicaciones institucionales. Sin embargo, los grandes actores están dando pasos tras bambalinas para estar preparados cuando el mercado despegue.

«Casi todos los grandes bancos y las principales entidades financieras han creado equipos separados para activos digitales o unidades de innovación, y participan en proyectos piloto del sector», escribe Moody’s. En enero, Morgan Stanley nombró a la veterana Amy Oldenburg como jefa de su nueva división de criptomonedas.

Tres escenarios posibles

Moody’s esboza tres posibles resultados para el sistema financiero. En el escenario base de «crecimiento sostenido», que la agencia considera el más probable, el sistema permanece en gran medida intacto. La tokenización crece principalmente en stablecoins y depósitos tokenizados.

En un escenario de bajo crecimiento, la regulación y la incertidumbre legal detienen el avance. La tokenización se limita a unos pocos nichos.

El escenario más disruptivo es el de crecimiento rápido, donde los procesadores de pagos y los bancos más pequeños se ven afectados. «Para los bancos pequeños y medianos, los saldos de los depósitos podrían disminuir», advierte Moody’s.

Según el macroinversionista Jordi Visser, «la realidad de la tokenización» comienza ya este año, con activos tokenizados impulsando pagos por agentes de IA. El Fondo Monetario Internacional advirtió en abril que la tokenización, además de sus beneficios, también conlleva riesgos para la estabilidad financiera.