El fondo de IA más popular de Wall Street se tambalea tras una oleada de ventas

La corrección de la IA alcanza ahora a uno de los hedge funds más promocionados de Wall Street. Situational Awareness, el fondo del ex empleado de OpenAI Leopold Aschenbrenner, intenta captar nuevo capital tras sufrir fuertes pérdidas durante la reciente oleada de ventas en los valores ligados a la IA.

A comienzos de año, el fondo figuraba entre los grandes ganadores del rally de la IA. A finales de junio, Situational Awareness acumulaba incluso una rentabilidad neta del 439%, según una carta enviada a los inversores. Pero esas ganancias espectaculares tenían una contrapartida importante.

De rentabilidades extraordinarias a la búsqueda de capital

Aschenbrenner se labró su reputación con un influyente ensayo sobre el futuro de la IA. Su tesis central era que solo un pequeño grupo de personas en Silicon Valley comprende la velocidad con la que la IA va a transformar el mundo.

El relato caló. Grandes nombres como los fundadores de Stripe, el ex consejero delegado de GitHub Nat Friedman, el inversor tecnológico Daniel Gross y la firma de trading Jane Street figurarían entre los primeros inversores.

El fondo llegó a gestionar alrededor de 20.000 millones de dólares y apostó de forma agresiva por acciones que se benefician directa o indirectamente del auge de la IA. Entre ellas, compañías de chips, fabricantes de memoria, neoclouds, infraestructuras energéticas y empresas de software.

Mientras la operación ligada a la IA siguió al alza, la estrategia funcionó de forma extraordinaria. Pero, en cuanto el mercado giró, el mismo apalancamiento empezó a jugar en contra.

La corrección de la IA golpea posiciones sensibles

Varias posiciones incluidas en el informe más reciente del fondo han caído con fuerza en las últimas semanas. Oracle y AMD han perdido este mes alrededor de un 20%. Otros valores más pequeños vinculados a la IA, como Nebius, Sharon AI, Bloom Energy y Sandisk, sufrieron golpes aún más duros.

A ello se sumó el desplome de los valores asiáticos de chips. El Nasdaq 100 perdió en julio cerca de un 10%, mientras que el Kospi surcoreano se dejó aproximadamente un tercio de su valor. Para un fondo con una fuerte exposición a la IA, los chips y la infraestructura, es una combinación tóxica.

Situational Awareness ha mantenido en los últimos días conversaciones con inversores actuales y acreedores para obtener nuevo capital. El fondo también habría ofrecido a algunos inversores la posibilidad de comprar partes de la cartera.

¿Oportunidad o señal de alerta?

El propio Aschenbrenner no ve necesariamente la corrección como el final de la historia. En una carta a los inversores, escribió que el fondo no había sido inmune a las turbulencias del mercado, especialmente en Asia. Al mismo tiempo, sostuvo que la caída ha creado oportunidades que se sitúan entre las más atractivas desde comienzos de 2025.

También señaló posibles catalizadores para la segunda mitad del año, entre ellos la esperada salida a bolsa de Anthropic. Esto encaja con su tesis más amplia de que la IA seguirá transformando el mundo y de que el mercado acabará volviendo a reconocerlo.