Analistas advierten: las acciones de Nvidia podrían caer un 20%

Un nuevo informe de Seaport Global Securities ha puesto fuerte presión sobre la acción de Nvidia (NVDA). Los analistas prevén una caída del veinte por ciento y han recortado su precio objetivo a 140 dólares. Advierten de que Nvidia está lidiando con una competencia cada vez mayor y de que las actuales estrategias de venta aún no se traducen suficientemente en rentabilidad.

Analista alerta de una posible corrección en la cotización de Nvidia

Nvidia sigue beneficiándose del auge de la inteligencia artificial, pero según Seaport la acción ha subido demasiado rápido. A su juicio, la competencia —sobre todo de Google con sus propios chips TPU— se está convirtiendo ya en una verdadera amenaza. Estos chips superan a los sistemas de Nvidia en varios aspectos, aunque no son aplicables en todos los ámbitos.

Nvidia intenta adaptarse con nuevos modelos de venta y contratos de larga duración con empresas de cloud, pero según Seaport estas estrategias aún no se reflejan en las cifras. Los analistas esperan que el impacto no se verá hasta el próximo año y que eso irá en detrimento de los márgenes de beneficio.

Obligaciones multimillonarias presionan los márgenes

Nvidia tiene compromisos por 26.000 millones de dólares en contratos de cloud, destinados entre otras cosas a investigación y a la entrega de sus sistemas DGX. Según Seaport, en la práctica estos acuerdos funcionan como una especie de descuento por volumen. Si esos descuentos se contabilizan íntegramente, el margen bruto podría caer cuatro puntos porcentuales el próximo año. Eso se traduciría en una reducción del beneficio de alrededor de 30 centavos por acción.

Al mismo tiempo, Nvidia sigue invirtiendo con fuerza. Este año, la empresa ha destinado 6.000 millones de dólares a compañías privadas y ha comprometido otros 17.000 millones, entre ellos 5.000 millones al fabricante de chips Intel. Según los rumores, también hay sobre la mesa un posible megacontrato con OpenAI, que podría elevar las obligaciones hasta los 100.000 millones de dólares.

Wall Street se mantiene optimista

Pese a la valoración negativa de Seaport, la mayoría de los analistas sigue siendo optimista. De los 41 expertos seguidos por TipRanks, 39 recomiendan comprar Nvidia. Solo uno aconseja vender.

De media, el precio objetivo se sitúa en 257 dólares, lo que implica un alza de algo más del 45 por ciento respecto a la cotización actual. El analista más optimista ve la acción subir hasta los 352 dólares.