Aave se acerca a Wall Street con su nuevo lanzamiento DeFi

Aave (AAVE) ha lanzado su nuevo protocolo de préstamos, Aave V4, en la red blockchain Avalanche (AVAX). Es la primera vez que la nueva versión se despliega fuera de Ethereum (ETH). Con ello, la mayor plataforma DeFi da un paso relevante hacia un mercado en el que productos financieros tokenizados, como bonos soberanos y fondos monetarios, puedan utilizarse como garantía.

El lanzamiento llega en un momento en el que bancos y grandes gestoras de activos invierten miles de millones en la tokenización, es decir, en convertir inversiones tradicionales en tokens digitales sobre la blockchain. Como resultado, el sector financiero tradicional y las DeFi están cada vez más cerca.

Aave V4 busca abrir paso a una nueva generación de mercados de préstamo

Con la introducción de Aave V4 en Avalanche, el protocolo incorpora una nueva arquitectura de centro y radios. Este modelo permite que varios mercados de préstamo especializados funcionen en paralelo, cada uno con sus propias reglas de garantía y gestión del riesgo.

Al mismo tiempo, todos los mercados se benefician de la misma liquidez compartida dentro del protocolo. De este modo, los nuevos mercados de préstamo no necesitan atraer por sí solos suficiente capital antes de empezar a operar.

Según Aave, una de las primeras aplicaciones en Avalanche dará soporte a préstamos en los que se utilicen como garantía activos del mundo real (RWA) tokenizados. Se trata de versiones digitales de activos financieros tradicionales, como bonos soberanos, deuda corporativa o inmuebles. Con ello, el protocolo se posiciona en una de las tendencias de mayor crecimiento dentro del sector cripto.

Bonos soberanos y fondos monetarios como garantía

Aave V4 está diseñado para admitir muchos más tipos de activos que las versiones anteriores. En el futuro, también podrán utilizarse como garantía para préstamos versiones tokenizadas de productos financieros tradicionales.

Aave cita, entre otros, bonos del Tesoro de Estados Unidos, fondos monetarios, crédito privado y deuda corporativa. Para cada tipo de activo podrán configurarse requisitos de garantía y parámetros de riesgo específicos. Así, las condiciones de préstamo podrán ajustarse mejor al riesgo de cada clase de garantía.

Según datos de DeFiLlama, Aave gestiona actualmente casi 14.000 millones de dólares en activos, repartidos en 23 blockchains distintas. Con ello, la plataforma mantiene su posición como el mayor protocolo descentralizado de préstamos del sector.

Los grandes actores financieros aceleran la tokenización

La expansión de Aave encaja con una tendencia más amplia en el mundo financiero. Cada vez más grandes entidades financieras desarrollan sistemas para que los activos tokenizados puedan utilizarse a gran escala.

Franklin Templeton anunció a comienzos de este año una colaboración con Binance. Gracias a ella, los inversores institucionales pueden emplear participaciones tokenizadas en fondos monetarios como garantía, mientras que las inversiones subyacentes permanecen bajo custodia regulada.

Nasdaq también avanza en esta dirección. El operador bursátil está integrando su plataforma de gestión de garantías con la infraestructura de activos digitales de Talos. El objetivo es hacer más eficientes procesos como la gestión del riesgo, la gestión de garantías y la actividad de negociación.

Además, la empresa de infraestructura de mercados DTCC anunció que utilizará tecnología de Chainlink (LINK) para su plataforma de garantías tokenizadas. Con ello, la compañía quiere permitir la valoración, el traslado y la liquidación de garantías casi en tiempo real, antes del lanzamiento previsto para finales de este año.

El mercado de la tokenización crece a gran velocidad

El mercado institucional de crédito también se está adaptando. Grove anunció esta semana la creación de una línea de financiación de 500 millones de dólares junto con Galaxy Digital. La facilidad está destinada a préstamos institucionales respaldados por activos digitales.

Según datos de RWA.xyz, los activos reales tokenizados ya representan más de 34.000 millones de dólares de valor en blockchains públicas. Hace un año, esa cifra rondaba todavía los 12.800 millones de dólares. Este rápido crecimiento explica por qué tanto los protocolos DeFi como las entidades financieras tradicionales dirigen cada vez más su atención al mercado de la tokenización.