Wall Street abre a la baja, todas las miradas en la cifra de inflación

Los futuros de las bolsas estadounidenses abrieron el lunes a la baja, mientras los inversores procesan el progreso en torno al acuerdo con Irán y esperan un dato clave de inflación más adelante en la semana. Los futuros del S&P 500 perdieron un 0,36 por ciento y los del Nasdaq 100 bajaron un 0,24 por ciento.

Así, Wall Street inicia la semana en tono negativo, a pesar del fuerte cierre de la semana pasada.

El mercado se encuentra entre dos grandes fuerzas. Por un lado, el riesgo geopolítico disminuye debido a la esperanza de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán. Por otro lado, regresó el temor a subidas de tipos de interés por el tono estricto de la Reserva Federal.

El petróleo cae ante esperanza de acuerdo

El precio del petróleo descendió el lunes después de que los mediadores Catar y Pakistán informaran que funcionarios estadounidenses e iraníes están de acuerdo en una hoja de ruta hacia un acuerdo definitivo en 60 días.

El Brent bajó a aproximadamente 78,57 dólares por barril, después de haber subido previamente en el comercio asiático. El crudo WTI estadounidense se cotizó alrededor de 77,52 dólares por barril, lo que borró en gran medida un aumento previo del 3 por ciento.

Los precios más bajos del petróleo reducen la probabilidad de una nueva sacudida inflacionaria. Si los precios de la energía se mantienen bajo control, la presión sobre los bancos centrales disminuye y las acciones, Bitcoin (BTC) y otras inversiones de riesgo reciben un respiro.

La Reserva Federal sigue siendo la gran amenaza

La razón es la Reserva Federal. Tras la estricta reunión de tipos de la semana pasada, los inversores nuevamente han comenzado a esperar una subida de tipos más adelante este año.

Según el mercado, la primera subida podría ocurrir ya en octubre. Es un cambio significativo. A principios de año, los inversores esperaban bajadas de tipos. Ahora, la historia gira en torno a una inflación persistente, una actividad económica fuerte y si la Reserva Federal debe intervenir nuevamente.

Por ello, el dato de inflación PCE del jueves será crucial. El índice PCE es la medida de inflación favorita de la Reserva Federal. Los economistas esperan que haya aumentado en mayo respecto a abril.

Si ese dato es demasiado alto, la Reserva Federal tendrá más margen para mantenerse estricta. Si es favorable, el mercado podría volver a descartar subidas de tipos.

Asia muestra un panorama mixto

En Asia, el panorama fue mixto. Japón destacó positivamente. El Nikkei 225 subió casi un 2 por ciento y superó el umbral de los 72.000 puntos, alcanzando un nuevo récord. También el más amplio Topix ganó terreno.

Corea del Sur también tuvo un desempeño razonable, con un aumento del 1,22 por ciento para el Kospi. Sin embargo, el Kosdaq más pequeño estaba bajo presión. Hong Kong perdió considerablemente, mientras que el CSI 300 chino terminó ligeramente al alza.

Esto muestra que los inversores no están reduciendo masivamente el riesgo. El rally de IA y chips sigue siendo lo suficientemente fuerte en partes de Asia como para alcanzar nuevos récords. Al mismo tiempo, el mercado sigue siendo selectivo y sensible a los tipos de interés, el dólar y la geopolítica.

La inflación determina el siguiente movimiento

En los próximos días, todo girará en torno a si el mercado tiene razón en su temor a los tipos de interés. Un dato PCE más alto de lo esperado podría fortalecer aún más al dólar, impulsar los tipos de interés y ejercer presión sobre los mercados financieros.

Un dato mejor de lo esperado podría hacer lo contrario. Entonces, la posibilidad de subidas de tipos disminuye, el dólar podría perder algo de terreno y se abriría espacio para un rally de alivio.

Así, el jueves se presenta como la verdadera prueba de la semana. Veremos cómo reacciona el mercado al importante dato PCE.