Solana aborda un riesgo bancario de décadas con ayuda de JPMorgan

Solana Foundation lanzó ayer un programa que permite a las entidades financieras liquidar sus operaciones en segundos en la cadena de bloques. Los bancos tardan actualmente entre uno y dos días, con un riesgo que acompaña al sector financiero desde hace décadas. JPMorgan también participó en su desarrollo.

Solana DvP: pago y entrega de valores simultáneos

El programa se llama Solana DvP, siglas en inglés de entrega contra pago. Funciona como la compraventa de una vivienda ante notario: el comprador solo recibe las llaves cuando se ha abonado el dinero, y viceversa.

En bolsa, la liquidación se realiza a través de cámaras de compensación y bancos custodios, intermediarios que garantizan que ambas partes cumplan sus obligaciones. Durante ese tiempo, el capital queda inmovilizado.

Solana DvP reúne esos pasos en una sola transacción. El pago y la entrega se ejecutan a la vez, o no se ejecuta ninguno de los dos. Así se elimina el riesgo de contraparte: la posibilidad de que una de las partes reciba lo acordado y no cumpla su obligación.

Catherine Gu, responsable de producto de activos digitales de Solana Foundation, afirma que la liquidación atómica elimina el riesgo de contraparte inherente al sistema financiero tradicional.

Según Gu, el tiempo necesario para que una operación sea irreversible pasa de días a segundos. Uno o dos días equivalen a entre 86.400 y 172.800 segundos. Incluso si la liquidación tarda diez segundos, el proceso es entre unas 8.600 y 17.000 veces más rápido.

JPMorgan aportó su experiencia en liquidación

Hasta ahora, las entidades encargaban un contrato inteligente específico para cada operación en la cadena de bloques: un código que ejecuta automáticamente lo pactado. Solana DvP sustituye esos desarrollos a medida por un único estándar de código abierto.

JPMorgan aportó décadas de experiencia en liquidación, entre otros aspectos, sobre los plazos. Rhodel D’souza, responsable de activos digitales de la división de mercados del banco, se mostró satisfecho con el resultado.

D’souza considera que un estándar abierto y compartido de entrega contra pago con liquidación atómica es precisamente la infraestructura básica que necesitan los participantes institucionales para operar a gran escala sin añadir riesgos de liquidación ni exposición a contrapartes. También destacó la disposición del banco a aportar su experiencia en este ámbito.

La novedad: una cadena de bloques pública

La idea no es del todo nueva. Kinexys, la plataforma de cadena de bloques de JPMorgan, ya probó una operación similar con la plataforma de tokenización Ondo Finance.

Además, ClearToken liquida operaciones en Canton Network, una red de acceso restringido. Solana se diferencia por ofrecer un estándar abierto sobre una cadena de bloques pública.

El programa ha superado auditorías externas de seguridad y está listo para operar con dinero real. Sin embargo, aún carece de funciones de privacidad, un requisito que las entidades señalaron en febrero durante el congreso de criptomonedas Consensus Hong Kong.

Solana Foundation prevé incorporar esas funciones más adelante, aunque todavía no ha anunciado una fecha.