Semana clave de inflación: lo que le espera a Bitcoin

Bitcoin (BTC) inicia la semana con dificultades, ya que el acuerdo de paz entre Irán y Estados Unidos sigue siendo una esperanza lejana. Esta semana, los inversores también estarán atentos a los nuevos datos de inflación de EE. UU. y a un cambio en la presidencia de la Reserva Federal.

CPI y PPI

El precio de Bitcoin comienza la semana a la baja, esto se debe a que Donald Trump ha rechazado la propuesta de Irán para poner fin a la guerra. Los precios del petróleo aumentan y, en consecuencia, los mercados de valores muestran debilidad.

El Estrecho de Ormuz ha estado prácticamente cerrado desde el inicio del conflicto. Es el punto de estrangulamiento más importante y estrecho del comercio mundial de petróleo, por donde normalmente circula una quinta parte de todo el petróleo y gas.

Irán ha bloqueado el paso durante más de diez semanas. Los barcos solo pueden transitar por rutas designadas por Irán y con su permiso. La semana pasada, una granelero panameño y un gasero catarí lograron pasar, pero el flujo principal sigue detenido.

El precio del petróleo ha aumentado significativamente desde el comienzo de la guerra, lo cual se refleja claramente en los datos de inflación de Estados Unidos. En marzo, el índice de precios al consumidor (CPI) subió del 2,4 al 3,3 por ciento, el nivel más alto desde abril de 2024.

También el índice de precios PCE, preferido por la Reserva Federal, mostró un aumento similar en marzo, alcanzando un 3,5 por ciento anual, frente al 2,8 por ciento en febrero. La inflación subyacente, sin incluir alimentos y energía, alcanzó el nivel más alto desde noviembre de 2023, con un 3,2 por ciento.

Mañana se publicarán los datos del CPI de abril. Un día después se anunciará el índice de precios del productor (PPI), que indica cómo se mueven los precios a nivel de fábrica.

Debido a la guerra, podemos descartar por el momento cualquier reducción de tasas de interés. De hecho, el mercado considera ahora más probable un aumento de tasas este año que una reducción.

Cuanto más bajos sean los datos de inflación, más rápido se considerará esa opción nuevamente. Pero esto depende en gran medida de la rapidez con que se logre un acuerdo de paz y se reabra el Estrecho de Ormuz.

Las tasas de interés más bajas suelen ser buenas noticias para inversiones arriesgadas como Bitcoin. El capital más barato significa más dinero que los inversores pueden inyectar en el mercado. Cuanto más tiempo permanezcan altas las tasas, menos favorable será para las criptomonedas.

Nuevo presidente de la Fed asume el mando

En el último día laboral de la semana, la Fed tendrá un nuevo presidente. El Senado estadounidense votará esta semana sobre Kevin Warsh, quien reemplazará a Jerome Powell. El mandato de Powell finaliza el 15 de mayo.

El resultado parece ya decidido. Los republicanos tienen una mayoría de 53 escaños y el demócrata John Fetterman ha prometido votar a favor.

Trump sin duda respirará aliviado. El presidente ha criticado públicamente a Powell durante mucho tiempo por negarse a reducir las tasas de interés a su ritmo.

Trump espera que Warsh reduzca las tasas de inmediato. Pero ahora que el mercado laboral se ha recuperado (la semana pasada el informe de empleo fue más fuerte de lo esperado), es probable que el presidente se sienta nuevamente decepcionado. A finales de este mes, se tomará una nueva decisión sobre las tasas de interés.