Ray Dalio advierte: el orden mundial se desmorona – ¿oportunidad para las criptomonedas?

El orden mundial establecido desde la Segunda Guerra Mundial se está desmoronando, según el reconocido inversor y multimillonario Ray Dalio. Él sostiene que el mundo ha entrado en una nueva etapa peligrosa, en la que las grandes potencias se enfrentan con mayor dureza. Esto podría tener un impacto en las criptomonedas, tanto positivo como negativo.

Conflicto de poder entre grandes potencias según Dalio

Dalio explica en una publicación en X que nos encontramos en la fase 6 de su llamado Gran Ciclo. Esta sexta etapa se caracteriza por la erosión de las reglas internacionales, escalada de conflictos y, finalmente, la prevalencia de la fuerza. «El poder es la ley», afirma el fundador de Bridgewater Associates.

El Gran Ciclo de Ray Dalio describe cómo los grandes imperios o potencias económicas surgen y caen de manera predecible. El ciclo consta de seis fases, comenzando con un periodo de paz y crecimiento, seguido de un aumento de deudas, tensiones internas y fragmentación del poder.

Eventualmente, esto conduce a conflictos externos, donde las normas se desdibujan y «el poder es la ley» se convierte en la regla. Según Dalio, estos ciclos se repiten a lo largo de la historia y advierte que ahora estamos nuevamente en una fase final.

Compara la situación actual con la década de 1930. Las características de esta fase son:

• Incremento de deudas
• Guerras económicas y sanciones
• Restricciones de capital
• Tensiones nacionalistas
• Mayor riesgo de confrontaciones militares

Las tensiones entre Estados Unidos y China en torno a Taiwán son, según Dalio, el principal punto de explosión geopolítica en este momento.

¿Qué significa esto para Bitcoin y las criptomonedas?

El análisis de Dalio tiene importantes implicaciones para el mundo cripto. En su escenario, surge un mundo donde la confianza en los gobiernos, divisas y bancos centrales disminuye. Esto puede afectar a las criptomonedas de dos maneras:

1. A largo plazo: cripto como sistema alternativo

A largo plazo, una mayor fragmentación en el sistema financiero mundial podría ser favorable para las criptomonedas. Dalio menciona sanciones, controles de capital y congelación de activos como tácticas que se utilizan con más frecuencia en esta fase del ciclo.

En un mundo así, Bitcoin (BTC) podría volverse más atractivo como una alternativa resistente a la censura y transfronteriza.

Cuando las personas pierden confianza en las monedas tradicionales, aumenta la atracción de Bitcoin como ‘oro digital’. Las criptomonedas ofrecen entonces una vía de escape del sistema existente, al margen de bancos y gobiernos.

2. A corto plazo: comportamiento averso al riesgo y volatilidad

No obstante, el panorama a corto plazo es menos optimista. Las tensiones geopolíticas pueden llevar a caídas significativas en los precios. En tiempos de incertidumbre, los inversores buscan seguridad, y históricamente eso significa recurrir a activos con una reputación más estable, como el oro.

Además, la amenaza de guerra, el temor a una recesión y una política monetaria más estricta suelen provocar un comportamiento de ‘aversión al riesgo’ en los mercados financieros. Esto lleva a una menor disposición al riesgo, fuertes caídas de precios y una volatilidad aumentada en el mercado de criptomonedas.

En el último año y medio, hemos visto claramente este patrón. El oro ha tenido un rendimiento significativamente mejor que Bitcoin. Con un precio de más de 5.000 dólares por onza (aproximadamente 31 gramos), el metal precioso ha aumentado alrededor de un 90 por ciento desde principios del año pasado, su mejor año desde los años setenta. Por otro lado, Bitcoin ha caído aproximadamente un 26 por ciento en el mismo período.

El aumento espectacular del precio del oro también se debe a que los bancos centrales de todo el mundo continúan acumulando oro a gran escala. Según el banco francés BNP Paribas, la tendencia alcista aún no ha terminado: consideran realista un precio del oro de 6.000 dólares por onza, especialmente ahora que las tensiones geopolíticas persisten.