Los inversores se vuelven más cautos con las criptomonedas y las operaciones se desploman

Los inversores siguen destinando grandes sumas a las empresas de criptomonedas, pero son cada vez más selectivos. En julio se captaron 1.360 millones de dólares en capital riesgo, mientras que el número de rondas de financiación cayó a su nivel más bajo en doce meses.

Además, buena parte del dinero fue a parar a unas pocas compañías. En particular, una inversión de 400 millones de dólares en Crypto.com sostuvo el total mensual. Los datos de CryptoRank muestran así que el capital no está saliendo del sector cripto, sino que se concentra cada vez más en un grupo reducido de empresas.

Crypto.com sostiene el volumen de inversión

En julio se cerraron 41 rondas de financiación, un 28% menos que el mes anterior. Un año antes se habían registrado 111. El número de operaciones ha caído así más de un 63% en doce meses.

Aun así, el importe captado se mantuvo relativamente alto, en 1.360 millones de dólares. La principal razón fue Crypto.com, que obtuvo 400 millones de dólares mediante una única inversión estratégica. Esa sola operación representó casi el 30% de todas las inversiones de capital riesgo del mes.

Sin Crypto.com, se habrían captado alrededor de 960 millones de dólares. Eso habría supuesto una caída de más del 34% respecto a junio.

La concentración también es evidente en el resto de inversiones. Las diez mayores operaciones sumaron 1.160 millones de dólares, alrededor del 85% del importe total del mes.

Esto significa que muchas empresas cripto de menor tamaño compiten por una parte cada vez más reducida del capital disponible.

Las grandes empresas cripto atraen más capital

Los inversores parecen especialmente dispuestos a financiar compañías que ya se encuentran en fases más avanzadas de desarrollo. Las rondas de serie A y posteriores captaron en conjunto 661 millones de dólares. En junio, la cifra había sido de 340 millones.

Entre otras, Augustus, Prime Intellect y Gauntlet levantaron importes elevados. En conjunto, estas tres empresas reunieron 435 millones de dólares, casi dos tercios del capital dentro de esta categoría.

Las plataformas de negociación también despertaron interés. Captaron en conjunto 543 millones de dólares, de los cuales 400 millones fueron a parar a Crypto.com.

Las empresas vinculadas a pagos recibieron 244 millones de dólares. La combinación de cripto e inteligencia artificial (IA) atrajo además 232 millones de dólares repartidos en ocho operaciones. Con ello, la IA fue la categoría con más rondas de financiación individuales.

También en este caso, el dinero se concentró en unos pocos nombres destacados. Prime Intellect captó 130 millones de dólares y Venice AI, 65 millones. Juntas recibieron más del 84% de todo el capital de esta categoría.

Si se incluyen otras formas de financiación, en julio se captaron públicamente un total de 2.130 millones de dólares. Entre ellas figuran 466,7 millones de dólares para Strategy tras su salida a bolsa y 300 millones de dólares en financiación mediante deuda para Alpaca.

Cada vez menos inversores destinan dinero al sector cripto

No solo cae el número de rondas de financiación. También se reduce el grupo de inversores profesionales.

CryptoRank contabilizó en julio 140 inversores institucionales distintos activos en el sector. Un mes antes eran 202. En julio de 2024, la cifra llegaba incluso a 413.

En dos años, el número de inversores institucionales activos se ha reducido así alrededor de un 66%.

Coinbase Ventures fue el inversor más activo en julio y participó en cinco rondas de financiación. Nascent intervino en tres operaciones.

En el mercado de adquisiciones, el panorama es más estable. En julio fueron adquiridas diecisiete empresas cripto, el mismo número que en junio. Las más demandadas fueron las compañías que desarrollan infraestructura para el sector, seguidas de las plataformas de negociación y de las empresas del ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi).

Las cifras reflejan una clara división. Más de 1.000 millones de dólares al mes siguen fluyendo hacia las empresas cripto, pero cada vez participan menos compañías e inversores. Quienes logran captar financiación aún pueden atraer cientos de millones. Para el resto del mercado, en cambio, conseguir capital parece cada vez más difícil.