Inversores minoristas huyen del mercado: negociación minorista cae al nivel más bajo desde 2024

La actividad de los inversores minoristas en el mercado de acciones de Estados Unidos ha disminuido considerablemente. Según cifras recientes, la proporción del comercio minorista en el volumen total de transacciones ha caído al 8,1 por ciento. Este es el nivel más bajo desde el tercer trimestre de 2024 y representa casi la mitad del pico del 15 por ciento registrado en noviembre de 2025.

Rápida disminución del apetito por el riesgo de los inversores minoristas

La fuerte caída señala un cambio claro en el sentimiento entre los inversores individuales. Durante períodos anteriores de fuertes alzas en los precios, como el mercado alcista de las acciones meme en 2021, la proporción del comercio minorista rondaba el 11,5 por ciento.

El hecho de que la participación actual esté incluso por debajo de ese nivel, muestra la cautela que han adoptado los inversores.

Los analistas interpretan esto como una señal de que el apetito por el riesgo entre los minoristas está disminuyendo rápidamente. La creciente incertidumbre macroeconómica, las tensiones geopolíticas y el aumento de las tasas de interés probablemente juegan un papel importante. Muchos inversores individuales parecen optar por mantenerse temporalmente al margen.

Menor especulación en opciones

El retiro no solo se observa en acciones. También en el mercado de opciones se percibe un enfriamiento evidente. La proporción de las llamadas opciones 0DTE, contratos que vencen el mismo día y son populares entre los operadores activos, ha caído al 57% del volumen total. Este es el nivel más bajo desde principios de 2025.

Esta tendencia sugiere que los inversores minoristas son menos propensos a participar en especulaciones agresivas a corto plazo. En su lugar, parecen estar limitando riesgos y estructurando sus carteras de manera más defensiva.

Capital se desplaza hacia metales preciosos

Es notable que la salida de acciones ha coincidido con una fuerte entrada en metales preciosos. Desde el segundo trimestre de 2025, los inversores individuales han invertido más de 70 mil millones de dólares en ETF de oro. Solo en los últimos seis meses, este ritmo se ha triplicado.

Además, en el último año, más de 10 mil millones de dólares fluyeron hacia los ETF de plata. Este cambio indica que los inversores minoristas buscan activos que consideran más seguros en un entorno de mercado inestable.

Esto también podría explicar el desempeño moderado de Bitcoin durante la anterior corrida alcista. Bitcoin siempre fue un activo impulsado principalmente por particulares. Ahora empiezan a entrar instituciones, pero la mayoría de los Bitcoin probablemente sigue en manos de particulares.