IA y petróleo más barato: la combinación perfecta para la Bolsa

Los mercados financieros siguen girando, por ahora, en torno a dos grandes temas: la inteligencia artificial y el petróleo.

Por un lado, el capital fluye hacia los fabricantes de chips, los centros de datos y la infraestructura de IA. Por otro, el precio del petróleo cayó con fuerza en junio, ante la esperanza de los inversores de una mayor distensión entre Estados Unidos e Irán.

Esta combinación favorece al mercado. La IA aporta crecimiento de beneficios e impulso, mientras que el abaratamiento del petróleo puede moderar en parte el temor a la inflación.

El rally de la IA se amplía

El rally de la IA ya no gira solo en torno a Nvidia. Los inversores buscan cada vez con más claridad compañías que puedan beneficiarse de la siguiente fase de la ola de inversión en inteligencia artificial.

Intel, Micron y AMD aumentaron su capitalización bursátil conjunta en torno a 2 billones de dólares en el segundo trimestre. El dato refleja hasta qué punto ha crecido el interés por los chips y la infraestructura.

Si los centros de datos de IA siguen expandiéndose, no solo harán falta chips gráficos, sino también memoria, procesadores, redes, suministro energético y equipos de producción.

Así, la apuesta por la IA se está ampliando. Los inversores ya no buscan solo al ganador de ayer, sino también a las empresas capaces de resolver el próximo cuello de botella de la cadena.

Amazon quiere estar más cerca del cliente

Amazon Web Services también intenta reforzar su posición en IA. La compañía quiere crecer en el ámbito de la ingeniería desplegada junto al cliente, un modelo en el que los equipos técnicos trabajan directamente con las empresas para acelerar la adopción de sistemas de IA.

Es una parte clave de la competencia con actores como OpenAI y Anthropic. La IA no depende únicamente de tener el mejor modelo. También cuenta la implementación. Las empresas quieren sistemas adaptados a sus propios procesos, datos y clientes.

China sigue siendo un foco de preocupación para los inversores

Aunque la industria china mostró señales de recuperación en junio, la economía sigue avanzando de forma desigual. El sector tecnológico de mayor valor añadido se beneficia sobre todo de la inversión mundial en IA. En cambio, la demanda interna continúa débil. La marca de ropa Nike registró una caída del 12% de sus ingresos en la región de la Gran China, mientras que el sector inmobiliario y los fabricantes de bienes de consumo también siguen bajo presión.

Para los inversores, es una señal importante. China se beneficia plenamente de la exportación de tecnología vinculada a la IA, pero su propio consumidor sigue siendo prudente, lo que aún ofrece pocas garantías de una recuperación económica amplia.

El precio del petróleo da apoyo a los mercados

Mientras tanto, el petróleo registró su mayor caída mensual desde marzo de 2020. El Brent bajó alrededor de un 21% en junio, ante la esperanza de los inversores de que se celebren nuevas conversaciones entre Irán y Estados Unidos en Catar.

El abaratamiento del petróleo es importante para el mercado. Reduce el riesgo de un nuevo choque inflacionista y puede dar a los bancos centrales algo más de margen para esperar antes de subir los tipos de interés.

Aun así, la situación sigue siendo frágil. Las señales sobre las conversaciones entre Irán y EE. UU. son dispares, por lo que los inversores mantienen la cautela.