Fondo de Bitcoin de Morgan Stanley despega: 23 días consecutivos al alza

El fondo de Bitcoin (BTC) de Morgan Stanley ha tenido un debut excepcional. Desde su lanzamiento el 8 de abril, no ha registrado ninguna salida de capital, un logro notable en un mercado donde incluso gigantes como BlackRock experimentan con frecuencia la fuga de fondos.

Más de 200 millones de dólares en entradas

El Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) ha recaudado más de 200 millones de dólares en capital, según datos de SoSoValue. Además, ha logrado una serie impresionante de 23 días de cotización sin números rojos.

Hasta ahora, todos los ETF de Bitcoin en Estados Unidos provenían de gestores de fondos. Morgan Stanley es el primer banco en el país en lanzar un fondo de Bitcoin bajo su propio nombre.

Amy Oldenburg, jefa de activos digitales de Morgan Stanley, comentó en el congreso Consensus en Miami que «casi toda la actividad en la primera semana o dos provino de inversores autodirigidos, es decir, no fueron nuestros asesores los que lo vendieron».

El fondo aún no está disponible en la división de gestión de patrimonios. Primero debe pasar por un largo proceso interno de cumplimiento normativo. Mientras tanto, los inversores particulares pueden adquirir el MSBT a través de su bróker. Y lo están haciendo masivamente, sin que el banco haya contactado a un solo cliente.

Con 16,000 asesores y 9,3 billones de dólares en activos de clientes, Morgan Stanley dispone de uno de los mayores canales de distribución de Wall Street.

El experto en ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, prevé que el MSBT podría alcanzar los 5,000 millones de dólares en activos gestionados durante el primer año, siempre que los asesores tomen la iniciativa pronto.

Las bajas comisiones son un activo importante. El MSBT cobra una tarifa de gestión del 0,14%, la más baja entre todos los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos.

En comparación, IBIT y FBTC tienen comisiones del 0,25%. Para una institución que invierte 1,000 millones de dólares, eso representa un ahorro de aproximadamente 1,1 millones de dólares al año.

Mayor entrada en el primer día

En su debut, se captó la mayor cantidad de dinero. Tras el primer día de cotización, el banco tuvo que comprar 30,6 millones de dólares en Bitcoins. Eric Balchunas, analista de ETF de Bloomberg, calificó el debut como uno de los mejores del 1% de todas las lanzamientos de ETF en la historia.

En seis días de cotización, el fondo superó los 103 millones de dólares en entradas, superando a BTCW de WisdomTree, que desde enero de 2024 ha recaudado aproximadamente 86 millones de dólares.

El jueves pasado, el MSBT demostró nuevamente su fortaleza al añadir 5,7 millones de dólares, mientras que el IBIT de BlackRock perdió 27,2 millones, el FBTC de Fidelity perdió 97,6 millones y el ARKB vio una salida de 26,6 millones.

Otros fondos también operan a plena capacidad. Abril fue el mejor mes desde octubre con 1,970 millones de dólares en entradas. BlackRock captó 2,010 millones de dólares por sí solo. Y este mes, la cifra total para todos los fondos ya alcanza los 1,250 millones de dólares.

«Vivimos en un mundo híbrido»

La semana pasada, se informó en las noticias de Bitcoin que Morgan Stanley ha comenzado a operar directamente con criptomonedas a través de su filial E*Trade. Actualmente, es una prueba con un pequeño grupo de usuarios, y en la segunda mitad del año, el servicio estará disponible para sus 8,6 millones de clientes.

Además, se rumorea que Morgan Stanley lanzará su propia billetera digital para almacenar criptomonedas y activos tokenizados. La noticia apareció en medios estadounidenses en enero, pero Morgan Stanley aún no ha hecho declaraciones al respecto.

Oldenburg explicó que «viviremos en un mundo híbrido por un tiempo, apoyando tanto a los nativos digitales como a los negocios tradicionales bajo un mismo techo».

Se refiere a un periodo en el que las criptomonedas y las inversiones tradicionales coexistirán. Muchos clientes tienen ambos tipos de activos en sus carteras, a menudo distribuidos en diferentes plataformas. Morgan Stanley busca unir estos mundos y reducir así la fricción.