Estados Unidos adopta medidas para abrir el mercado de pensiones a las criptomonedas: billones en juego

El gobierno estadounidense da un paso importante para abrir el acceso de billones de dólares en fondos de pensiones a Bitcoin (BTC) y otras criptomonedas. El Departamento de Trabajo publicó el lunes una propuesta que facilita la inclusión de criptoactivos en los planes de pensiones 401(k), acercando así la ejecución de un decreto del presidente Donald Trump.

Hacia un futuro con pensiones en criptomonedas

La propuesta, titulada ‘Deberes Fiduciarios en la Selección de Alternativas de Inversión Designadas’, fue publicada el lunes en el Federal Register. El documento detalla en qué deben fijarse los administradores de pensiones al considerar la adición de criptomonedas y otras inversiones alternativas a las carteras de sus clientes.

El borrador de la norma define los activos digitales como «una nueva forma de inversión que abarca una amplia gama de activos que pueden almacenarse y transmitirse digitalmente, incluidas criptomonedas como Bitcoin y otros tokens».

Un breve repaso: un 401(k) es el plan de pensiones más utilizado en Estados Unidos. Los empleados destinan mensualmente una parte de su salario y, a menudo, reciben una contribución adicional de su empleador. El dinero se invierte en fondos seleccionados por el propio empleado. Hasta ahora, estas opciones se limitaban principalmente a acciones y bonos.

Esto podría cambiar. La secretaria de Trabajo, Lori Chavez-DeRemer, afirmó que la «propuesta muestra cómo los planes de pensiones pueden considerar productos que se alineen mejor con el panorama de inversión actual». Según ella, la mayor diversidad representa «una gran victoria para los trabajadores estadounidenses, los jubilados y sus familias».

Billones de dólares en juego

El impacto potencial es enorme. A finales de 2025, los estadounidenses contaban con aproximadamente 10,1 billones de dólares en planes 401(k), según la asociación Investment Company Institute. Esto representa un incremento respecto a los 9 billones de dólares registrados un año antes.

Incluso una pequeña movida hacia las criptomonedas podría liberar una ola de capital. Si un gran fondo de pensiones con decenas de miles de empleados destinara solo el 1 % a Bitcoin, se trataría de millones de dólares que fluirían hacia el mercado cripto.

Grandes nombres de Wall Street ya se inclinan hacia asignaciones en criptomonedas. Morgan Stanley informó a sus 16.000 asesores financieros, que gestionan colectivamente 6,2 billones de dólares, en octubre que pueden recomendar inversiones en criptomonedas a sus clientes. El banco de inversión sugiere una asignación del 2 al 4 %. BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, mantiene una postura más cautelosa con un 1 al 2 %.

Avance de Trump en regulación

La propuesta es una continuación directa del decreto que el presidente Trump firmó en agosto, en el que encargó al Departamento de Trabajo y a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ampliar las reglas sobre inversiones en pensiones.

El presidente de la SEC, Paul Atkins, indicó el lunes que es «una prioridad crucial» dar a los inversionistas estadounidenses acceso a inversiones bien diversificadas que aprovechen la innovación y el crecimiento económico.

El departamento señaló que los administradores de pensiones siempre han tenido la facultad de considerar inversiones alternativas, pero que «históricamente casi ninguno lo ha hecho».

Si la norma se aprueba, los administradores deberán evaluar factores como rendimiento, costos, liquidez y complejidad antes de añadir criptomonedas. Hay un período de comentario público de 60 días.

La senadora Elizabeth Warren, una de las críticas más vocales de las criptomonedas en el Congreso estadounidense, advirtió que la propuesta expone a los trabajadores a inversiones arriesgadas.

«Ahora que se hacen visibles las grietas en el mercado de crédito privado y las criptomonedas continúan bajando, Trump decide que es el momento de introducir estos activos arriesgados en los 401(k) de los estadounidenses,» comentó Warren.