Bitcoin se dispara tras un dato de inflación en EE UU mejor de lo previsto

Los nuevos datos de inflación de Estados Unidos dan un ligero respiro a los mercados financieros. Los precios de producción han subido algo menos de lo previsto, lo que ha impulsado las cotizaciones. Bitcoin (BTC) es el que más se beneficia.

La inflación sube menos de lo previsto

Tras el dato del índice de precios de consumo (IPC) del martes, superior a lo previsto, el mercado necesitaba una buena noticia. La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) acaba de publicar el índice de precios de producción (IPP) de octubre. Este indicador, que se considera un anticipo de la evolución del IPC, se ha situado por debajo de las previsiones en varios de sus componentes.

A primera vista, la inflación se modera, pero se debe sobre todo a la energía. Tras el repunte récord de septiembre, los precios energéticos apenas variaron en octubre, con una caída del 0,1 por ciento. Más allá de la energía, las presiones sobre los precios persisten.

Los alimentos se encarecieron un 1,3 por ciento, y el transporte y el almacenamiento, un 2,0 por ciento, principalmente por el aumento de los costes del transporte de mercancías. En términos interanuales, el IPP se sitúa en su nivel más alto desde noviembre de 2022.

Tras el dato del IPC del martes , superior a lo previsto, la probabilidad de una subida de tipos pasó del 84 al 100 por ciento y se mantiene en ese nivel. El mercado de futuros asigna una probabilidad del 88,2 por ciento a una subida habitual de 0,25 puntos porcentuales y del 11,8 por ciento a un incremento de 0,25 puntos porcentuales.

La rentabilidad del bono estadounidense a dos años sí ha bajado ligeramente. Ahora se sitúa alrededor de un 0,40 por ciento por debajo del nivel que marcaba cuando se publicaron los datos, a las 14:30, hora peninsular española. Este rendimiento es muy sensible a las expectativas de los inversores sobre la Fed, aunque el movimiento dista de ser significativo.

Como mucho, el mercado reduce ligeramente la probabilidad de una subida de 50 puntos básicos, pero casi nadie duda de que los tipos subirán. En ese sentido, poco ha cambiado.

La próxima prueba llegará el 25 de noviembre con el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), el indicador de inflación al que la Fed concede más importancia.

El informe de empleo de la semana pasada ya mostró que el mercado laboral estadounidense estaba más sólido de lo previsto. Esto da al banco central margen para centrarse en la inflación, y su presidente, Kevin Warsh, ha reiterado que quiere alcanzar el objetivo del 2 por ciento.

No es un escenario favorable para los inversores: unos tipos más altos restan liquidez al mercado y, al mismo tiempo, aumentan el atractivo de la deuda pública.

El oro y la Bolsa pierden impulso

Bitcoin es el activo que mejor reacciona a los datos, aunque también es el que venía de sufrir la mayor caída.

Bitcoin subió más de un 1,40 por ciento en poco tiempo, aunque después cedió parte de las ganancias.

El oro también registró un fuerte avance inicial, pero ya ha perdido todo lo ganado.

Wall Street reaccionó al principio con ligeras subidas, aunque las cotizaciones también han empezado a retroceder. Aun así, los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 mantienen leves ganancias.