El mayor gestor de fondos de Europa lanza un fondo en Ethereum

El mayor gestor de activos de Europa, Amundi, da un paso llamativo hacia la digitalización. La empresa introduce una nueva forma para que los inversores accedan a uno de sus fondos, y para ello apuesta por la tecnología blockchain.

Amundi tokeniza un fondo en Ethereum

Amundi, que gestiona más de 2,2 billones de euros, anuncia que ha tokenizado por primera vez uno de sus fondos. En colaboración con el gran proveedor europeo de servicios financieros CACEIS, el gestor de activos lanza una versión digital de su fondo del mercado monetario. Se trata de Amundi Funds Cash EUR sobre la blockchain de Ethereum (ETH).

Amundi Funds Cash EUR es un fondo del mercado monetario que invierte en préstamos a muy corto plazo y de alta calidad. Por ejemplo, pequeños préstamos a empresas, depósitos a corto plazo en bancos y deuda a corto plazo emitida por gobiernos europeos. Los inversores utilizan este tipo de fondos para aparcar su dinero de forma temporal con poco riesgo, manteniendo al mismo tiempo un acceso rápido a sus fondos.

CACEIS proporciona la infraestructura técnica para la tokenización. El cambio a esta estructura ofrece varias ventajas. La tokenización significa que una participación en el fondo se convierte en un token digital en una blockchain. De este modo, las transacciones pueden ejecutarse mucho más rápido. Además, el fondo está disponible las 24 horas del día, mientras que los mercados tradicionales solo operan durante su horario de apertura.

Según Jean-Jacques Barbéris, responsable de clientes institucionales en Amundi, este paso marca “el inicio de una transformación global, en la que la tokenización pasará a ocupar un lugar fijo en el sistema financiero”.

Ethereum sigue liderando la tokenización de RWA

La tokenización gana terreno a gran velocidad. Según datos de rwa.xyz, ya hay 36.110 millones de dólares en tokens de los llamados Real-World Assets (RWA) en distintas blockchains. Se trata de productos financieros tradicionales —como bonos, fondos o préstamos— que se han convertido a formato digital. Ethereum es, con diferencia, la red más utilizada, con casi un 64 % de cuota de mercado.

Llama la atención que la mayor parte del mercado de RWA, unos 18.800 millones de dólares, corresponde a private credit. El private credit es, en pocas palabras, dinero que empresas y a veces particulares piden prestado a inversores al margen de la banca tradicional, a menudo a un tipo de interés fijo. 

Más gigantes financieros abrazan la tokenización

Amundi no es el único en dar este paso. A principios de este año, DBS Bank, el gestor de activos Franklin Templeton y Ripple lanzaron conjuntamente un fondo del mercado monetario tokenizado en la XRP Ledger (XRPL). El fondo sgBENJI es una versión digital del actual fondo del mercado monetario en dólares de Franklin Templeton y se negocia en la DBS Digital Exchange.

La particularidad de esta estructura es que los inversores pueden canjear su participación en el fondo por la stablecoin de Ripple, RLUSD. En una fase posterior, el fondo podrá utilizarse como colateral on-chain para préstamos. Las tres empresas consideran este movimiento como un gran paso hacia productos financieros institucionales y regulados en la blockchain. La XRP Ledger es elogiada por sus bajas comisiones y su alta velocidad.

BlackRock también está apostando con fuerza por la tecnología blockchain. El gestor de activos estadounidense presentó este año una solicitud para crear una clase de acciones digitales de su Treasury Trust Fund (TTF), un fondo del mercado monetario que invierte en bonos del Tesoro estadounidense. Este movimiento sigue al lanzamiento de BUIDL, un fondo totalmente tokenizado que invierte en bonos del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo y bajo riesgo. Actualmente, el fondo supera los 2.300 millones de dólares en activos.