Bernstein: Los mineros de Bitcoin serán indispensables para la revolución de la IA

Los mayores mineros de Bitcoin (BTC) del mundo están en una mina de oro, y no tiene nada que ver con BTC. Según un nuevo análisis de Bernstein, las empresas que normalmente mantienen en funcionamiento la red Bitcoin se han convertido en un eslabón indispensable en la revolución de la inteligencia artificial.

La energía es el nuevo oro

Los mineros de Bitcoin controlan, según Bernstein, más de 27 gigavatios de capacidad eléctrica planificada y tienen en cartera contratos de inteligencia artificial por más de 90 mil millones de dólares. Estos acuerdos cubren 3,7 gigavatios y se canalizan a través de hiperescalares, proveedores de neocloud y fabricantes de chips.

El problema para las empresas de inteligencia artificial es sencillo: no son los chips, sino la energía la que se ha agotado. Los analistas Gautam Chhugani, Mahika Sapra, Sanskar Chindalia y Harsh Misra escriben que el acceso a la red eléctrica se ha convertido en el mayor obstáculo para la expansión de los centros de datos de IA.

El mining de Bitcoin es el proceso por el cual computadoras de gran capacidad de cálculo aseguran la red Bitcoin y validan transacciones, a cambio de nuevos BTC. Esta operación requiere enormes centros de datos conectados a la red eléctrica, y precisamente esa infraestructura ahora vale oro.

Esperar a la red eléctrica lleva años

Quienes deseen construir un nuevo centro de datos deben primero obtener permiso de la compañía eléctrica local para conectarse a la red. Este proceso dura en promedio más de cuatro años, incluso en estados amigables con los centros de datos como Texas.

“El tiempo de espera promedio para asegurar un gigavatio de energía es de aproximadamente 50 meses en Estados Unidos, e incluso en estados políticamente amigables como Texas, la empresa de servicios públicos sigue un proceso de evaluación por lotes para gestionar la cola y la carga de la red”, escriben los analistas.

En términos simples: la red eléctrica está saturada y las solicitudes se manejan en grupos, ya que conectar todo a la vez sobrecargaría la red.

Las regulaciones más estrictas y la resistencia local a los grandes centros de datos agravan el problema. Los residentes se quejan cada vez más del ruido, el consumo de agua y el impacto en el precio de la electricidad.

Los mineros de Bitcoin tienen poco de qué preocuparse al respecto. Llevan años operando en ubicaciones conectadas con gran capacidad eléctrica y saben mejor que nadie cómo gestionar un centro de datos con un alto consumo energético.

Para las empresas de IA que quieren ganar años, los mineros son una puerta de entrada valiosa.

La halving obliga a los mineros a un cambio de rumbo

Detrás del cambio hay una dura realidad económica. Desde la halving de Bitcoin de 2024, el momento en que la recompensa para los mineros se redujo a la mitad, los márgenes de ganancia están bajo presión.

Por eso, cada vez más mineros buscan refugio en la infraestructura de inteligencia artificial. Bernstein lo denomina un cambio fundamental: las empresas que antes solo producían Bitcoin ahora desarrollan instalaciones de computación de alto rendimiento para clientes de inteligencia artificial.

Soluna Holdings vio aumentar sus ingresos un 58 por ciento en el primer trimestre, principalmente gracias al alojamiento de centros de datos. La minería de criptomonedas se convirtió en una parte menor de las ventas totales.

Bernstein señala a IREN como el ejemplo de esta transformación. La empresa se transformaría en gran medida en un jugador de nube de IA tras acuerdos multimillonarios con Microsoft.