Wall Street, pendiente de los nuevos datos de inflación de las 14:30

Las bolsas estadounidenses afrontan este viernes una sesión clave. Tras unos datos de inflación peores de lo esperado y un fuerte repunte de la rentabilidad de la deuda estadounidense, los inversores centran su atención en las nuevas cifras de precios de producción.

Se publicarán a las 14:30, hora peninsular española, y pueden tener un impacto significativo en las expectativas sobre la política de tipos de la Reserva Federal.

Mientras tanto, los problemas de las tecnológicas y las tensiones geopolíticas añaden incertidumbre.

Wall Street, a la espera tras las turbulencias en las tecnológicas

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses apenas registran movimientos este viernes. Los inversores parecen aplazar sus principales decisiones hasta la publicación de los nuevos datos de inflación.

El ánimo en Wall Street ha empeorado en los últimos días. Las tecnológicas están especialmente bajo presión. Nvidia perdió un 4,3% el jueves y acumula una caída de más del 22% en el último mes. La salida de su consejero delegado, Jensen Huang, añade inquietud en torno al fabricante de chips, según las informaciones publicadas.

Microsoft también sufre las caídas. Una incidencia mundial en Microsoft 365 afecta a servicios como Outlook, Teams y Copilot. Las acciones de Microsoft caían cerca de un 2% este viernes antes de la apertura.

Los problemas llegan en un momento delicado. Las acciones tecnológicas han registrado fuertes subidas en los últimos años, impulsadas en parte por las elevadas expectativas sobre la inteligencia artificial. Por ello, los inversores examinan con atención cualquier novedad que pueda perjudicar el crecimiento de los beneficios o la confianza en estas empresas.

La rentabilidad de la deuda estadounidense se dispara tras el revés de la inflación

La inflación estadounidense sigue siendo el principal foco de incertidumbre. A principios de esta semana se conoció que los precios de consumo habían subido más de lo previsto. Esto alimenta el temor a que la Reserva Federal tenga que mantener los tipos altos durante más tiempo o incluso volver a subirlos.

Esta preocupación se refleja claramente en el mercado de deuda. La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a diez años ha subido hasta alrededor del 5,13%, frente al 4,86% que registraba poco antes. El rendimiento de la deuda a dos años ronda el 4,85%.

Una mayor rentabilidad de los bonos encarece la financiación de empresas y consumidores. Al mismo tiempo, la deuda pública gana atractivo frente a la renta variable. Las tecnológicas pueden verse especialmente afectadas, ya que unos tipos más altos reducen el valor que los inversores atribuyen a sus beneficios futuros.

También se endurece el tono dentro de la Reserva Federal. Christopher Waller, miembro de su Junta de Gobernadores, ha planteado la posibilidad de subir los tipos en 0,50 puntos porcentuales en diciembre.

Oscar Munoz, economista de TD Securities, prevé una sucesión de subidas más moderadas, pero sostenidas. Su escenario contempla que el banco central eleve los tipos en 0,25 puntos porcentuales en cada una de las reuniones de diciembre, enero y marzo.

La Bolsa afronta una prueba clave a las 14:30

A las 14:30, hora peninsular española, se publican los datos del índice de precios de producción de Estados Unidos, conocido por sus siglas en inglés, PPI. Este indicador mide el ritmo al que suben los precios que los productores reciben por sus bienes y servicios.

A las 14:30 se publican los datos del PPI de Estados Unidos. Descarga la aplicación de Newsbit para conocer su impacto en los mercados financieros.

Los inversores prestan especial atención al componente subyacente, que excluye partidas muy volátiles como los alimentos y la energía. Los economistas prevén una subida mensual del 0,3% en octubre, frente al 0,7% de septiembre.

Una cifra más baja podría aliviar la preocupación por la persistencia de la inflación. Esto podría favorecer una caída de la rentabilidad de los bonos y una recuperación de la Bolsa. Si los datos superan las previsiones, la presión sobre Wall Street podría intensificarse.

El precio del petróleo también merece atención. El barril de Brent ronda los 96 dólares. Las tensiones en torno a Irán mantienen en vilo al mercado energético y pueden influir en las expectativas de inflación.

Además, a lo largo de la jornada están previstas intervenciones de varios miembros de la Reserva Federal. Sus declaraciones podrían aclarar cómo valora el banco central la evolución reciente de la inflación.