Viernes puede ser decisivo para Bitcoin: vencen opciones por 14.000 millones de dólares

El precio de Bitcoin se mueve esta semana por debajo de los 88.000 dólares, mientras los traders se preparan para una de las mayores expiraciones de opciones del año. Este viernes vencen opciones sobre Bitcoin por más de 14.000 millones de dólares, un evento que suele traer más volatilidad y marcar con claridad la dirección del mercado.

Gran vencimiento de opciones mete presión al mercado

La mayoría de las call options abiertas, contratos de compra que se benefician de una subida del precio, se sitúan por encima de los 91.000 dólares. Tras la caída del 23 por ciento en treinta días, el 84 por ciento de esas posiciones corre el riesgo de expirar sin valor. Eso aumenta la presión sobre los inversores más optimistas.

Las put options, con las que los inversores apuestan por una caída, están mejor posicionadas. Especialmente los contratos por debajo de los 84.500 dólares tienen posibilidades de expirar in-the-money, lo que respalda un escenario neutro a ligeramente negativo de cara al vencimiento del viernes.

Los débiles datos económicos también pesan en el mercado

Cifras de la procesadora de nóminas ADP muestran que las empresas estadounidenses han recortado en las últimas semanas una media de 13.500 empleos por semana. Además, la confianza del consumidor volvió a caer en noviembre, de 95,5 a 88,7. Esto alimenta la preocupación por la salud de la mayor economía del mundo.

Al mismo tiempo, los inversores esperan que estos débiles datos macroeconómicos lleven a la Federal Reserve a relajar su política monetaria. El oro subió un 1,2 por ciento el lunes, mientras que las pequeñas empresas estadounidenses, medidas a través del índice Russell 2000, ganaron casi un 2 por ciento.

Los nuevos planes de Trump sobre IA reavivan el apetito por el riesgo

El presidente Donald Trump firmó el lunes la “Genesis Mission”: una orden ejecutiva para acelerar el desarrollo de la inteligencia artificial y limitar los posibles riesgos en materia de suministro energético y financiación.

Tras el anuncio, los traders de Bitcoin aumentaron sus posiciones en call options de cara al cierre del año. Ganaron popularidad sobre todo los contratos en el rango de 100.000 a 112.000 dólares, lo que apunta a un optimismo persistente a medio plazo.

Zona clave en torno a los 89.000 dólares

En función del precio del viernes, para el vencimiento de opciones se barajan varios escenarios:

• Entre 85.000 y 87.000 dólares: ventaja de 1.900 millones de dólares para las put options
• Entre 87.001 y 88.000: ventaja de 800 millones para las put options
• Entre 88.001 y 89.000: resultado neutro
• Entre 89.001 y 90.000: ventaja de 600 millones para las call options
• Entre 90.001 en 92.000: ventaja de 3.800 millones para las call options

Pese a la debilidad reciente del precio, los analistas señalan que aún es pronto para descartar las estrategias alcistas. El mercado sigue muy dependiente de la evolución macroeconómica y de las señales sobre posibles medidas de estímulo. Y estas parecen inclinarse ahora algo más a favor de Bitcoin.