SpaceX planifica vender 555,6 millones de acciones en su salida a bolsa a un precio fijo de 135 dólares cada una. La empresa espacial de Elon Musk pretende recaudar aproximadamente 75 mil millones de dólares y alcanzar una valoración mínima de 1,75 billones de dólares, según informó Reuters basándose en fuentes cercanas. Si los planes se concretan, será la mayor salida a bolsa de la historia.
Es notable que SpaceX se desvíe del enfoque habitual de Wall Street. Normalmente, las empresas primero presentan a los inversores un rango de precios indicativo y determinan el precio final de emisión más adelante. SpaceX omite este paso y opta directamente por un precio fijo de 135 dólares por acción.
La mayor salida a bolsa de la historia
La salida a bolsa de SpaceX ha mantenido a los inversores de todo el mundo expectantes durante meses. La empresa espacial presentó en marzo de manera confidencial los primeros documentos a los reguladores y el mes pasado hizo pública su solicitud. Con ello, el camino a Wall Street parece avanzar más rápido de lo que muchos analistas esperaban.
Si SpaceX logra recaudar efectivamente 75 mil millones de dólares, entrará en la historia. Superaría ampliamente el récord de Saudi Aramco de 2019, que recaudó 29,4 mil millones de dólares en su debut en bolsa.
Sin embargo, las ambiciones de Elon Musk van más allá de solo lograr un récord de ingresos. SpaceX apunta a una valoración mínima de 1,75 billones de dólares, lo que lo situaría de inmediato entre las empresas cotizadas más valiosas del mundo.
No obstante, esa valoración genera interrogantes. A pesar del rápido crecimiento de la empresa, SpaceX aún no es rentable. Según los analistas, los inversores pagan principalmente con la expectativa de que la empresa ocupará una posición dominante en la industria espacial en los próximos años.
«Desde el punto de vista de la valoración, ciertamente no es barato», señala Fabien Yip, analista de mercado en IG International. «Los inversores compran sobre todo la esperanza de un crecimiento explosivo de la empresa en el futuro».
¿Podrá SpaceX justificar su alta valoración?
Aun así, no todos están convencidos de que los inversores estén dispuestos a aceptar la valoración deseada de 1,75 billones de dólares. Algunos analistas consideran que las expectativas superan con creces los resultados actuales de la empresa.
«Puede ser un desafío alcanzar la valoración que desean, incluso con múltiplos generosos», dice Vey-Sern Ling, de Union Bancaire Privée. «Sin embargo, el clima actual es favorable para todo lo relacionado con la tecnología, y el mercado siempre ha dado el beneficio de la duda a Elon Musk».
La salida a bolsa llega en un momento de interés sin precedentes por las empresas tecnológicas. Los inversores están inyectando dinero masivamente en empresas que se benefician de la carrera por la inteligencia artificial, lo que aumenta el entusiasmo por las nuevas salidas a bolsa.
Otras grandes firmas también se están preparando para una posible salida a bolsa. OpenAI y Anthropic están trabajando en sus propios planes, mientras que Alphabet anunció esta semana una emisión de acciones por 80 mil millones de dólares. En ese contexto, el momento para SpaceX parece inmejorable.
SpaceX elige Nasdaq y presiona a los bancos
Según lo previsto, SpaceX presentará el miércoles las condiciones finales de su salida a bolsa. Un día después comienza la gira de promoción para inversores, y el precio de la acción podría fijarse ya el 11 de junio.
Se espera que la empresa espacial obtenga una doble cotización en Nasdaq y Nasdaq Texas bajo el código SPCX. Grandes nombres como Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup y JPMorgan Chase están a cargo de la operación de salida a bolsa.
Es notable que SpaceX intente mantener los costos de la salida a bolsa lo más bajos posible. La empresa está negociando tarifas excepcionalmente bajas para los bancos involucrados. Sin embargo, se espera que las instituciones financieras ganen en conjunto unos 500 millones de dólares con esta operación récord.
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