Peter Brandt prevé una rentabilidad del bono a 30 años del 7%: ¿qué implica para Bitcoin?

El veterano operador y referente de Wall Street Peter Brandt contempla un escenario en el que la rentabilidad de la deuda estadounidense a 30 años suba hasta el 6,5 % o el 7 %. Considera poco probable que caiga por debajo del 5 %.

El martes, esta rentabilidad, que sirve de referencia para el mercado hipotecario, entre otros, rondaba el 5,35 %. Se mantiene así por debajo de los máximos de octubre, cercanos al 5,67 %.

Si la rentabilidad a 30 años alcanza los niveles que prevé Brandt, podría ejercer una fuerte presión sobre Bitcoin (BTC), la bolsa y el mercado inmobiliario.

¿Por qué vuelve a subir la rentabilidad a 30 años?

La rentabilidad de la deuda estadounidense a 30 años ha vuelto a repuntar desde su mínimo reciente del 5,22 %. La subida acumulada ronda ya los 0,13 puntos básicos.

El elevado dato de inflación de octubre volvió a impulsar ayer las rentabilidades de la deuda. La del bono a 10 años también superó de nuevo el 5 %. Cuanto mayor es la inflación, más rentabilidad exigen los inversores como compensación.

Tras la sesión de ayer, el mercado asigna una probabilidad de prácticamente el 100 % a una subida de tipos en diciembre. Incluso contempla una probabilidad de algo más del 10 % de que el incremento sea mayor, de 0,50 puntos porcentuales.

Estas expectativas arrastraron a la baja a Bitcoin y al resto de los mercados financieros, aunque las bolsas vuelven a recuperarse hoy de forma moderada.

Temor a una rentabilidad del 7 %

El aumento de las rentabilidades de la deuda es una mala noticia para los mercados financieros. El sector inmobiliario, que ya atraviesa dificultades, queda sometido a una presión adicional. Lo mismo ocurre con Bitcoin, el oro y la bolsa.

Para las empresas cotizadas, unos tipos más altos suponen mayores costes de financiación, lo que podría frenar el ciclo de inversión en inteligencia artificial. Al mismo tiempo, limitan la concesión de crédito y reducen el capital que entra en el sistema, lo que resta apoyo al oro y a Bitcoin.

En conjunto, una rentabilidad del 7 %, como la que prevé Brandt, podría tener consecuencias muy negativas. Ese nivel superaría incluso la media del 6,15 % registrada desde 1977.