La caída de los tipos de interés en EE.UU. por esperanzas de alto el fuego en Líbano

El interés de los bonos del Tesoro de EE.UU. cae el martes, tras las esperanzas de los inversores de un posible alto el fuego entre Israel y Hezbolá. Esto trae algo de alivio a los mercados financieros, especialmente después de la inquietud del lunes por Irán, los precios del petróleo y el estrecho de Ormuz.

El interés del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó más de 4 puntos básicos hasta aproximadamente el 4,43 por ciento. También el rendimiento a 2 años descendió a poco más del 4 por ciento, mientras que el rendimiento a 30 años retrocedió a cerca del 4,96 por ciento.

Dado que los precios de los bonos y los intereses se mueven en direcciones opuestas, esto indica que los inversores muestran nuevamente un mayor interés por los bonos del Tesoro. Esto es coherente con un mercado que está temporalmente menos preocupado por una mayor escalada en Oriente Medio.

El precio del petróleo subió bruscamente el lunes

El lunes, las preocupaciones aumentaron. Medios iraníes informaron que los negociadores ya no intercambiarían mensajes con Estados Unidos, mientras que Teherán amenazó nuevamente con un bloqueo total del estrecho de Ormuz.

Esto hizo que el precio del petróleo subiera. El WTI aumentó casi un 6 por ciento a 92,54 dólares por barril, mientras que el Brent subió más de un 4 por ciento a 97,79 dólares.

Para los inversores, esto representa un riesgo importante. Los precios más altos del petróleo podrían avivar nuevamente la inflación. Esto dificulta que los bancos centrales bajen las tasas de interés y podría ejercer más presión sobre los consumidores.

Trump da señales contradictorias

Donald Trump respondió el lunes inicialmente con indiferencia ante la posibilidad de que las conversaciones de paz con Irán fracasen. A CNBC le dijo que «sinceramente no le importa» si las conversaciones terminan.

Más tarde, escribió en Truth Social que las conversaciones con Irán «continúan a gran velocidad». Estas señales contradictorias dificultan a los inversores evaluar adecuadamente la situación.

A esto se suma que Israel y Hezbolá siguen siendo una fuente de incertidumbre. Benjamin Netanyahu advirtió que Israel atacará objetivos en Beirut si Hezbolá continúa atacando ciudades y civiles israelíes.

La baja de tasas favorece a las acciones

Sin embargo, la caída de las tasas hoy podría tener un impacto positivo en el mercado de acciones. Las tasas de interés más bajas hacen que las acciones sean relativamente más atractivas, especialmente las de crecimiento y las tecnológicas. Estas son más sensibles a las tasas, ya que una mayor parte de su valor reside en ganancias futuras.

Por eso, es probable que las bolsas reciban hoy apoyo de la caída de las tasas. Especialmente si los precios del petróleo se estabilizan y los inversores creen nuevamente que se puede evitar una escalada mayor en Oriente Medio.

Esto aplica especialmente al mercado estadounidense, donde el rally de la inteligencia artificial sigue siendo fuerte. Si las tasas bajan un poco, acciones como Nvidia, Microsoft, AMD y otras empresas de crecimiento tendrán nuevamente más espacio.