JPMorgan flexibiliza sus condiciones para captar a los nuevos millonarios de la IA

JPMorgan Chase quiere quedarse con una parte mayor de la nueva riqueza generada por la IA. Según el Financial Times, el banco estadounidense está flexibilizando su política de préstamos a empleados y primeros inversores de compañías que acaban de salir a bolsa. Estos clientes podrán pedir financiación usando sus acciones como garantía.

Por lo general, JPMorgan no acepta como garantía acciones de empresas que lleven menos de 135 días cotizando. Sin embargo, con motivo de la salida a bolsa de SpaceX en junio, el banco trasladó internamente que estaba dispuesto a conceder préstamos respaldados por esos títulos con mayor rapidez.

Dentro de JPMorgan, los banqueros prevén que podría aplicarse un enfoque similar con Anthropic, la empresa detrás del chatbot Claude, cuando dé el salto al mercado.

La IA crea nuevas fortunas

El movimiento refleja la intensa pugna en Wall Street por captar la nueva riqueza derivada del auge de la IA. Los ingenieros más cotizados de las empresas de inteligencia artificial pueden ganar millones, e incluso decenas de millones de dólares. Buena parte de esa remuneración se materializa en acciones de la compañía para la que trabajan.

Cuando estas empresas salen a bolsa, surge de golpe un nuevo grupo de millonarios. Bancos y gestoras de patrimonio quieren vincular a esos clientes cuanto antes.

Por eso, las firmas que operan en torno a Silicon Valley intentan construir relaciones con empleados de compañías como OpenAI y Anthropic incluso antes de la salida a bolsa. Reducen comisiones, refuerzan sus equipos y ofrecen servicios pensados para atraer a jóvenes millonarios del sector tecnológico.

Pedir prestado en lugar de vender

Para empleados con grandes patrimonios y primeros inversores, pedir un préstamo respaldado por acciones suele ser más atractivo que venderlas. Quien vende títulos puede tener que pagar impuestos de forma inmediata por la plusvalía. Al utilizar las acciones como garantía, pueden obtener liquidez sin desprenderse directamente de su participación.

Eso hace que este tipo de financiación sea popular entre clientes de alto patrimonio. Pero para los bancos no está exenta de riesgos. El valor de las tecnológicas jóvenes puede fluctuar con fuerza tras una salida a bolsa. Además, suelen existir acuerdos de bloqueo, que impiden a los empleados vender sus acciones durante un periodo determinado. Si la cotización cae y el banco no puede liquidar fácilmente la garantía, pueden surgir problemas.

El auge de la IA también llega a la banca

El mensaje de fondo es que la fiebre por la IA no afecta solo a chips, centros de datos y software. Los bancos también buscan beneficiarse de este ciclo. Según el FT, JPMorgan ganó 75 millones de dólares por su papel en la salida a bolsa de SpaceX.

Morgan Stanley captó en el segundo trimestre más de 74.000 millones de dólares en nuevos activos procedentes de salidas a bolsa, incluida SpaceX, a través de la gestión de planes de acciones para empleados. La cifra muestra hasta qué punto el auge de la IA ha generado también un importante negocio financiero colateral.