JPMorgan: «El temor a la IA es exagerado; recuperación de acciones de software a la vista»

Los inversores han vendido masivamente acciones de software en los últimos meses, temiendo que la inteligencia artificial haga rápidamente obsoletas a las empresas de software tradicionales. Sin embargo, según un nuevo informe de JPMorgan, este escenario es irrealista y, de hecho, ofrece oportunidades de compra.

La IA impacta fuertemente en el sector del software

Las acciones de las empresas de software han caído significativamente desde principios de este año. Especialmente las compañías de software como servicio se vieron afectadas, ya que los inversores anticipan que las nuevas herramientas de IA presionarán su modelo de negocio. Sin embargo, incluso las empresas que invierten en IA o poseen fuertes redes de datos fueron arrastradas por la ola de ventas.

Según estrategas de JPMorgan, esta venta masiva es exagerada. El banco habla de una “visión excesivamente pesimista” sobre el impacto de la IA en las empresas de software tradicionales. Por ello, el mercado estaría ahora listo para un movimiento alcista.

Grandes nombres como Microsoft y CrowdStrike se benefician de la IA

En el análisis, liderado por el estratega jefe Dubravko Lakos-Bujas, JPMorgan señala que algunas empresas podrían salir fortalecidas de la transición hacia la IA. Microsoft y CrowdStrike son mencionadas como ejemplos de compañías que pueden mejorar y hacer más eficientes sus productos de software con la IA.

Además, muchas empresas están todavía sujetas a contratos a largo plazo con proveedores de software, lo que dificulta la transición hacia nuevas soluciones de IA. Los altos costos de cambio proporcionan un amortiguador contra una rápida disrupción.

Los cimientos se mantienen firmes a pesar del miedo

Aunque el impacto a largo plazo de la IA sigue siendo incierto, JPMorgan considera que las recientes caídas en las cotizaciones son desproporcionadas. Según el banco, el sentimiento “se ha exagerado”, mientras que los resultados trimestrales del cuarto trimestre siguen siendo sólidos. Los analistas esperan un crecimiento de beneficios del diecisiete por ciento en 2026.

La visión de JPMorgan coincide con declaraciones anteriores de Morgan Stanley. También allí se afirma que las empresas tecnológicas estadounidenses, y especialmente las acciones de software, ofrecen atractivas oportunidades de entrada tras las recientes correcciones.