Japón equipara Bitcoin a las acciones y recorta con fuerza los impuestos

Japón da un paso importante en la modernización de su sector financiero. El Parlamento ha aprobado una reforma legal que hará que Bitcoin (BTC) y otros activos digitales queden sujetos a la misma normativa que las acciones y los bonos. Para los inversores, esto no solo implica reglas más estrictas, sino también un régimen fiscal mucho más favorable.

Al mismo tiempo, los bancos japoneses están aumentando sus inversiones en blockchain, valores tokenizados y stablecoins. Con ello, el país deja claro que quiere dar un papel cada vez más relevante a los mercados financieros digitales.

Bitcoin obtiene un nuevo estatus jurídico

Con la aprobación del proyecto de ley por parte de la Cámara Alta el 15 de julio, Bitcoin y otros activos digitales obtienen un nuevo estatus jurídico. Pasarán a estar regulados por la Ley de Instrumentos Financieros y Mercados de Valores (FIEA), la misma norma que se aplica a las acciones y los bonos.

La Cámara Baja ya había aprobado previamente el proyecto de ley. Las nuevas normas deberían entrar en vigor a partir del ejercicio fiscal de 2027. Los cambios fiscales probablemente se aplicarán desde 2028.

La fiscalidad de las criptomonedas bajará de forma significativa

Para los inversores particulares, la reforma fiscal es el cambio más relevante.

Actualmente, las ganancias obtenidas con activos digitales pueden tributar a un tipo máximo del 55%. Con las nuevas normas, ese esquema será sustituido por un tipo fijo del 20%. De este modo, la tributación se alineará con la de las acciones.

Además, los inversores podrán compensar pérdidas con beneficios futuros durante un periodo de hasta tres años.

Japón endurece las normas para el sector cripto

La nueva ley también introduce reglas más estrictas.

La negociación con información privilegiada quedará prohibida. También será delito compartir información confidencial o dar recomendaciones de inversión basadas en datos no públicos.

Las empresas que operen sin licencia se enfrentarán, además, a sanciones más severas. La pena máxima de prisión pasará de tres a diez años.

Los proyectos con un emisor central deberán ofrecer en adelante información detallada a los inversores al emitir nuevos tokens. Esta obligación no se aplicará a Bitcoin, ya que no existe una organización central detrás de la red. Las plataformas en las que se negocia Bitcoin, no obstante, seguirán sujetas a obligaciones de información.

Los bancos japoneses aceleran su apuesta por blockchain

No solo el Gobierno está dando pasos en esta dirección. El sector financiero también está invirtiendo con fuerza en blockchain.

SBI Global Asset Management trabaja en la tokenización de un fondo de acciones japonesas. Para el proyecto se creará un fondo en Singapur. A través de la plataforma regulada DigiFT se emitirán participaciones digitales. El capital captado se invertirá después en un fondo japonés que incluye, entre otros activos, acciones de SoftBank Group y Mitsubishi UFJ Financial Group.

Según SBI, esto permitirá a los inversores institucionales extranjeros negociar en el futuro un fondo de acciones japonesas las 24 horas del día, sin depender de los horarios de apertura de la bolsa.

Las stablecoins y la deuda pública también se digitalizan

Los tres mayores grupos bancarios de Japón, Sumitomo Mitsui, Mizuho y Mitsubishi UFJ, también trabajan en una stablecoin conjunta. Estará totalmente respaldada por depósitos bancarios y está pensada para la gestión internacional de tesorería de grandes empresas.

La tokenización de los bonos del Estado japonés también gana cada vez más atención. Los bancos suelen utilizar estos bonos como garantía en operaciones financieras. Al liquidar esas operaciones mediante blockchain, las entidades necesitan mantener menos garantías adicionales. Según representantes de Mitsubishi UFJ Trust, SMBC Nikko y Japan Exchange Group, esto permite un uso más eficiente del capital.

Mientras tanto, SBI sigue invirtiendo en el sector. A comienzos de julio, la compañía lideró una ronda de financiación de 76 millones de dólares para la plataforma de negociación institucional EDX Markets. Junto con la nueva legislación, esto muestra que Japón está apostando con decisión por blockchain y los mercados financieros digitales.