Empresa de Ámsterdam AkzoNobel se desploma un 21% tras fracaso de adquisición

El índice AEX de la bolsa de Ámsterdam ha abierto hoy en ligero descenso, pero AkzoNobel ha recibido un golpe demoledor. Las acciones del fabricante de pinturas cayeron más de un 21% después de que el dúo nipón-estadounidense Nippon Paint y Sherwin-Williams se retiraran, desvaneciendo así la esperanza de una disputa de adquisición.

Se suspende la oferta de adquisición, acciones a la baja

AkzoNobel (símbolo: AKZA) fue con diferencia el mayor perdedor del AEX, el índice de las principales empresas de la bolsa de Ámsterdam. La negociación del valor comenzó incluso quince minutos más tarde de lo habitual debido a la noticia.

Ámsterdam no tiene un pre-market como en EE.UU. La bolsa abre con una subasta en la que se recopilan todas las órdenes, pero aún no se negocia nada. Ante esta avalancha de vendedores, Euronext extiende esa fase para encontrar un precio de apertura justo.

El impacto total se reflejó inmediatamente en esa primera cotización, que cayó más de un 21%. Esto explica también la gran brecha visible en el gráfico a continuación.

El desplome ocurrió después de que Nippon Paint y Sherwin-Williams anunciaran en un breve comunicado de prensa que abandonaban su caza de AkzoNobel.

Tras la apertura, el precio logró recuperarse ligeramente hasta casi 54 euros, lo que sigue representando una pérdida de casi un 19%.

AkzoNobel es una empresa bien conocida. La compañía de Ámsterdam fabrica pinturas y recubrimientos y se encuentra entre las más grandes del mundo, detrás de las estadounidenses Sherwin-Williams y PPG.

Surgió en 1994 de la fusión entre la holandesa Akzo y la sueca Nobel Industries. Akzo en sí misma se había formado en 1969 al unir a dos gigantes holandeses.

La historia se remonta aún más atrás, hasta el fabricante de pinturas Sikkens en 1792. Hoy en día, marcas como Sikkens, Flexa y Dulux se encuentran en las estanterías.

Oferta fue insuficiente

La semana pasada se supo que AkzoNobel había rechazado una oferta de 12.500 millones de euros. Los ofertantes querían pagar 73 euros por acción en efectivo, un 39% más que el precio de cierre del día anterior.

Según AkzoNobel, eso era mucho menos de lo adecuado. «La oferta indicativa no se acercaba en absoluto a una valoración adecuada de AkzoNobel y sus perspectivas a largo plazo,» respondió la empresa.

Los inversores, en cambio, percibieron una batalla de ofertas y elevaron el precio casi un 20% la semana pasada. Esa prima de adquisición, el incremento del precio por la esperanza de una oferta más alta, ahora se ha esfumado.

Vía libre para Axalta

AkzoNobel ya había acordado una fusión con Axalta. Esta empresa estadounidense fabrica recubrimientos: capas protectoras de pintura para, entre otros, automóviles, barcos y maquinaria.

Según ese acuerdo, solo puede desistir si se presenta una oferta claramente mejor, un llamado «propuesta superior».

Según AkzoNobel, la oferta de Nippon y Sherwin no cumplía con esta condición. Por lo tanto, la fusión con Axalta sigue en pie. Los accionistas de AkzoNobel y Axalta votarán sobre ella más adelante este año.

Si la fusión tiene éxito, los accionistas de AkzoNobel recibirán el 55% del nuevo consorcio, y la parte de Axalta el 45% restante. Juntos tendrán un valor aproximado de 25.000 millones de dólares.