El BCE alerta: las stablecoins pueden costar miles de millones a la banca europea

El rápido avance de las stablecoins supone, según el Banco Central Europeo (BCE), un riesgo creciente para el sistema bancario europeo.

El miembro del Comité Ejecutivo del BCE Piero Cipollone advierte de que consumidores y empresas optan cada vez más por dólares y euros digitales, lo que puede hacer que los bancos comerciales pierdan depósitos.

Por ello, el banco central considera el euro digital una herramienta clave para proteger la infraestructura de pagos europea y reducir la dependencia de servicios de pago extranjeros.

Las stablecoins aumentan la presión sobre los bancos europeos

Según Cipollone, la digitalización de los pagos está transformando a gran velocidad el sistema financiero europeo. Los bancos obtienen menos ingresos por los pagos, mientras que los datos de transacciones, de gran valor, quedan cada vez más en manos de grandes tecnológicas y plataformas internacionales de pago.

El crecimiento de las stablecoins puede acelerar aún más esta tendencia, según el BCE. Las stablecoins son monedas digitales cuyo valor está vinculado a una divisa tradicional, como el euro o el dólar estadounidense.

Si consumidores y empresas mantienen una parte cada vez mayor de su patrimonio en stablecoins, quedarán menos depósitos en los bancos comerciales. Esto puede afectar a la concesión de crédito, ya que las entidades utilizan el ahorro para financiar hipotecas y préstamos a empresas.

Según Cipollone, Europa corre así el riesgo no solo de perder capacidad económica, sino también de depender más de proveedores extranjeros de servicios de pago.

El euro digital busca proteger los pagos en Europa

Para frenar esta evolución, el BCE ve en el euro digital una solución importante. El euro digital sería emitido directamente por el banco central y pretende garantizar que el dinero público siga desempeñando un papel central en un sistema de pagos cada vez más digital.

Según Cipollone, el euro digital permitiría que el sector bancario comercial siga participando en los pagos, al tiempo que los clientes continúan utilizando servicios bancarios de confianza.

El euro digital permitiría preservar el papel del dinero público y, a la vez, mantener a los bancos dentro del sistema de pagos, sin dejar de responder a las necesidades de sus clientes.

Piero Cipollone

El BCE insiste desde hace tiempo en que el euro digital debe complementar al efectivo y a los métodos de pago existentes, no sustituirlos.

El BCE pone en marcha una prueba con el euro digital

A comienzos de esta semana, el BCE anunció la selección de 36 proveedores de servicios de pago para un proyecto piloto sobre el euro digital. En la prueba participarán bancos, empresas fintech y entidades de pago.

El ensayo durará doce meses y está previsto para la segunda mitad de 2027. Durante esta fase, el banco central analizará cómo podría funcionar el euro digital en la práctica para consumidores y empresas dentro de la eurozona.

En función de los resultados, el BCE decidirá si el euro digital se introduce finalmente. Según el calendario actual, una eventual emisión podría producirse, como pronto, en 2029.

Con el proyecto piloto, el banco central no solo quiere probar la tecnología, sino también evaluar si el euro digital puede contribuir a un sistema europeo de pagos más seguro, eficiente e independiente.