Bybit se acerca al sector bancario: ¿hasta dónde puede llegar un exchange cripto hacia la banca tradicional?

La línea entre el cripto y la banca tradicional parece desdibujarse cada vez más. Con el anuncio del lanzamiento de un producto similar a una neobanco, Bybit está probando los límites de lo que una criptoexchange puede y debe hacer dentro del sistema financiero existente. La introducción planificada de “MyBank”, respaldada por un banco asociado regulado, es ambiciosa y potencialmente arriesgada.

De exchange a neobanco

El CEO de Bybit, Ben Zhou, anunció que la plataforma planea comenzar a ofrecer servicios bancarios minoristas en febrero. Con ello, Bybit se convertiría en una de las primeras grandes exchanges en no solo ofrecer cuentas de pago y tarjetas, sino en dar un paso explícito hacia servicios bancarios para consumidores.

No se trata de una simple expansión. Las criptoexchanges ya cuentan desde hace años con rampas de entrada y salida de fiat, tarjetas de pago y cuentas de pago. Sin embargo, la verdadera banca, que incluye depósitos, cumplimiento normativo y supervisión, es de otra magnitud.

Pave Bank como enlace entre cripto y TradFi

Para hacer esto posible, Bybit colabora con Pave Bank, un banco digital de Georgia. En 2023, Pave Bank obtuvo una licencia de banca digital del regulador nacional y se presenta como un “banco programable” que combina cripto y fiat.

Es notable que Pave Bank cuente con el respaldo de Tether Investments, la rama de inversión del emisor de la mayor stablecoin del mundo. Esto sitúa a un nombre conocido de la criptosfera indirectamente en el corazón de las ambiciones bancarias de Bybit.

Desafíos regulatorios

Según juristas y expertos del mercado, aquí reside el mayor desafío. Una exchange no puede ofrecer servicios bancarios sin una licencia bancaria completa o sin una estrecha colaboración con un banco existente. Bybit ha optado por este último camino.

Sin embargo, incluso con un banco asociado, las obligaciones siguen siendo pesadas. Se deben considerar requisitos de capital, colchones de liquidez, regímenes de sanciones, resiliencia operativa y supervisión. Cuanto más se acerque una plataforma cripto a ser un banco completo, más asume las cargas de un banco.

Ahí se encuentra la tensión: el éxito de las criptoexchanges se basa en la rapidez, flexibilidad y un proceso de incorporación relativamente sencillo. La banca, por el contrario, requiere lo opuesto.

¿Qué significa esto para los usuarios?

Para los usuarios, MyBank podría ofrecer ventajas. Las transacciones fiat serían más simples, rápidas y posiblemente más económicas. La separación entre cuenta bancaria y exchange se difumina, lo que encaja en la tendencia más amplia de “embedded finance”.

No obstante, hay un lado negativo evidente. Procedimientos KYC más estrictos, mayor supervisión y posiblemente restricciones en anonimato y flexibilidad. Para algunos del público minorista, especialmente en Asia, esta es precisamente una de las razones para preferir las criptoexchanges sobre los bancos.

¿Indicador de una tendencia más amplia?

El paso de Bybit no es un caso aislado. En todos lados se desdibujan las fronteras entre las criptomonedas y los servicios financieros tradicionales. Los bancos experimentan con cripto, mientras que las empresas cripto se acercan a la banca. La pregunta no es si estos mundos se acercarán más, sino bajo qué condiciones.

La ambición neobancaria de Bybit es una prueba de ello. ¿Conseguirán combinar la eficiencia del cripto con la estabilidad y el cumplimiento normativo del sector bancario? ¿O resultará que estas dos realidades son difícilmente compatibles?

Cualquiera que sea el resultado, una cosa es segura: 2026 promete ser un año en que las criptoexchanges deberán demostrar si quieren, y pueden, ser más que simples plataformas de intercambio.