Bitcoin, petróleo y acciones bajo presión tras el giro de Trump: ¿qué se puede esperar?

Se espera una semana crucial para los mercados financieros, pero con un inicio muy diferente al previsto. Mientras los inversores se preparaban para una posible escalada entre Estados Unidos e Irán, parece haber ahora una distensión temporal.

El presidente Donald Trump ha anunciado que las conversaciones con Irán han sido «productivas» y que se postergan los ataques militares por el momento. La reacción en los mercados ha sido inmediata: el precio del petróleo ha caído bruscamente y el Bitcoin encuentra espacio para recuperarse.

Aun así, la situación sigue siendo delicada. Los próximos días serán determinantes para saber si esta calma se mantiene, mientras que importantes datos económicos podrían dar un rumbo adicional al mercado.

Lunes y martes: mercados asimilan el giro de Trump

Inicialmente, todo giraba en torno al vencimiento del ultimátum de 48 horas de Trump a Irán sobre el Estrecho de Ormuz. Pero poco antes de ese momento, la Casa Blanca optó por un rumbo diferente. Trump afirmó que las conversaciones con Irán iban bien y ordenó posponer los ataques a la infraestructura energética iraní. Con ello, el escenario de una escalada inmediata ha sido descartado por ahora, aunque la situación sigue siendo extremadamente frágil.

La primera reacción del mercado es clara. El precio del petróleo descendió aproximadamente un ocho por ciento el lunes, ya que los operadores consideran menos probable una interrupción inmediata del suministro energético de la región. Así, el martes los mercados europeos abren no con las secuelas de un ataque, sino asimilando un giro diplomático inesperado.

Simultáneamente, se publica el S&P Global Services PMI de marzo. Esta cifra todavía se considera un importante indicador del sector servicios de EE.UU. Un resultado decepcionante podría desviar rápidamente la atención de la geopolítica a preocupaciones sobre el crecimiento y la estanflación.

Miércoles: inventarios de petróleo como indicador

El miércoles se publican los inventarios de crudo de EE.UU. En una semana normal, estos son datos rutinarios, pero en este momento cualquier cambio en los inventarios puede mover el mercado. Ahora que la amenaza inmediata de guerra ha disminuido, esta cifra puede ser crucial para determinar si el mercado de petróleo sigue siendo estructuralmente ajustado o si hay cierto alivio.

Una caída inesperada en los inventarios podría elevar nuevamente el precio del petróleo. Un aumento podría confirmar que el mercado se relaja temporalmente.

Jueves: foco en el mercado laboral

El jueves se publican las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo. Esta cifra ha ido aumentando gradualmente en las últimas semanas y se sigue con atención como señal temprana de debilidad en el mercado laboral. Si las empresas se vuelven más cautelosas debido a los altos precios de la energía y la incertidumbre geopolítica, esto suele ser visible primero aquí.

Viernes: confianza del consumidor y expectativas de inflación

La semana termina con cifras importantes sobre la confianza del consumidor y las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan. La confianza lleva meses bajo presión y podría deteriorarse aún más debido al fuerte aumento de los precios del combustible. En algunas partes de Estados Unidos, estos ya han alcanzado el nivel más alto desde 2022.

Igualmente importantes son las expectativas de inflación. Si los consumidores esperan que los precios sigan subiendo, esto influye directamente en la política de la Reserva Federal.

Las altas expectativas de inflación hacen menos probables las reducciones de tasas y aumentan la posibilidad de que las tasas se mantengan altas por más tiempo, o incluso que se incrementen nuevamente este año.

Bitcoin: entre la guerra y los datos

El precio de Bitcoin sigue siendo vulnerable. El flujo de ETF ha pasado de entrada a salida. La correlación con las acciones ha regresado. Y el panorama técnico es frágil, con 66,000-68,000 dólares como soporte crucial.

La diferencia con antes es que el mercado no comienza esta semana desde un escenario de guerra directa, sino desde una distensión temporal. Esto da a Bitcoin algo más de margen para recuperarse. Si la apertura diplomática se mantiene y los datos macroeconómicos no defraudan, un repunte de alivio hacia 73,000 a 75,000 dólares sigue siendo posible.

Al mismo tiempo, el riesgo no ha desaparecido. La pausa estadounidense dura cinco días. Si las conversaciones fracasan, el sentimiento de riesgo podría cambiar rápidamente.

Petróleo: sin explosión al alza, pero extremadamente sensible

El precio del petróleo sigue siendo la víctima más directa de todo lo que ocurre en torno a Irán y el Estrecho de Ormuz. Solo que ahora el escenario base ha cambiado. En lugar de un ataque inmediato y un salto hacia 120 a 130 dólares, el mercado ve por ahora espacio para una tregua. El lunes, los precios del petróleo se desplomaron tras el anuncio de Trump.

Sin embargo, el petróleo sigue siendo extremadamente sensible a cualquier señal nueva de la región. Si las conversaciones fracasan o las tensiones vuelven a aumentar, el precio podría subir rápidamente. Con una mayor distensión, el petróleo podría caer aún más.

Oro y plata: refugios seguros siguen dependiendo de la geopolítica

El oro y la plata siguen esta semana dependiendo en gran medida de la misma cuestión fundamental. Si la pausa diplomática se mantiene, la demanda de refugios seguros podría disminuir. Si la inestabilidad vuelve, la búsqueda de protección probablemente aumentará de nuevo.

Por lo tanto, la semana sigue estando dominada por el Medio Oriente, pero ya no por un ultimátum inminente. La cuestión clave ahora es si el repentino giro de Trump marca el comienzo de una verdadera distensión o solo un breve aplazamiento de un conflicto mucho mayor.