Avance semanal Bitcoin y mercados: agenda del 6 al 10 de abril

Los mercados inician la nueva semana tras una agitada semana de Pascua. Cifras de empleo más fuertes de lo esperado, precios del petróleo en alza y los primeros tránsitos occidentales por el Estrecho de Ormuz marcaron el panorama.

Bitcoin (BTC) se mueve en torno a los 67.000 dólares. El oro ha caído bruscamente hacia los 4.660 dólares tras una breve recuperación a principios de abril. El precio del petróleo sigue elevado, con el WTI rondando los 111 dólares y el Brent los 109 dólares por barril. Los próximos días estarán centrados en cifras macroeconómicas, geopolítica y un dato crucial: las cifras de inflación del viernes.

Lunes 6 de abril: Wall Street abierto, bolsas europeas cerradas

El Lunes de Pascua provoca una jornada de negociación dividida. Las bolsas europeas, incluidas el IBEX 35, el CAC 40, el DAX y el FTSE, permanecen cerradas. Wall Street sí abre y deberá reaccionar a las sólidas cifras de empleo del viernes.

A las 16:00 horas (hora española), se publica el ISM Services PMI de marzo. Una cifra fuerte subraya la resiliencia de la economía, pero al mismo tiempo reduce la posibilidad de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal.

También se publicarán los datos JOLTS sobre vacantes de empleo. Este indicador es seguido de cerca por la Fed para evaluar la tensión en el mercado laboral.

Igualmente importante es la geopolítica. En la madrugada del martes a las 02:00 horas (hora española), expira el plazo que Trump ha dado a Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz. Si no se cumple, amenaza con ataques a centrales eléctricas iraníes e instalaciones desalinizadoras.

Es incierto si llevará a cabo esta amenaza. Sin embargo, este momento puede determinar el precio del petróleo y, con ello, la dirección de los mercados financieros.

Miércoles 8 de abril: balanza comercial y expectativas de inflación

Se publican las cifras de la balanza comercial de febrero. Con los altos precios del petróleo y el tráfico marítimo alterado por el cierre del Estrecho de Ormuz, el déficit comercial podría haber aumentado. También se anunciarán las solicitudes semanales de desempleo y los inventarios al por mayor.

Además, la Fed de Nueva York publica la Encuesta de Expectativas del Consumidor, que se centra en las expectativas de inflación de los consumidores. Si estas expectativas aumentan debido a los altos precios de la energía, la Fed será aún menos propensa a bajar las tasas de interés.

Viernes 10 de abril: cifras de inflación CPI como punto culminante de la semana

El dato más importante de la semana llega el viernes a las 14:30 horas, hora de los Países Bajos: las cifras de inflación CPI de marzo. En febrero la inflación aumentó un 0,3% mensual y la cifra anual se situó en el 2,4%.

Se espera que los altos precios del petróleo ya estén influyendo en el componente energético del CPI. Si la inflación resulta ser más alta de lo esperado, un recorte de tasas por parte de la Fed será aún más improbable. Esto es negativo tanto para acciones como para criptomonedas. Una cifra más baja de lo esperado proporcionaría alivio.

Qué esperar por mercado

Bitcoin y criptomonedas

El precio del Bitcoin se mueve en torno a los 67.000 dólares y lleva semanas en un rango entre 64.000 y 69.000 dólares. Las cifras del CPI del viernes pueden ser decisivas. Una inflación más alta de lo esperado podría empujar el precio hacia la parte inferior de este rango. Al mismo tiempo, históricamente abril ha sido a menudo un punto de inflexión después de períodos débiles.

Acciones

El S&P 500 y el Nasdaq deben aún reaccionar el lunes a las fuertes cifras de empleo del viernes pasado. Los futuros ya apuntan a una apertura a la baja. La combinación de un mercado laboral fuerte y altos precios del petróleo crea una tensión complicada. La economía sigue siendo resistente, pero la presión inflacionaria aumenta. Las cifras de inflación del viernes determinarán qué factor pesa más.

Petróleo

El WTI cerró en torno a los 111 dólares por barril y el Brent en torno a los 109 dólares. Dado que los mercados de petróleo estuvieron cerrados el viernes, esta semana la atención está completamente en los desarrollos geopolíticos. La fecha límite de Trump, la situación en el Estrecho de Ormuz y una posible escalada o desescalada pueden mover rápidamente el precio. Los primeros tránsitos de barcos occidentales y japoneses son una señal positiva cautelosa, pero aún no hay una solución estructural.

Oro

El precio del oro ha caído esta semana hacia los 4.660 dólares, tras haber estado anteriormente por encima de los 4.900 dólares. Marzo fue el peor mes para el oro desde 2008. La recuperación a principios de abril fue breve. Aquí también, las cifras del CPI del viernes serán determinantes. Una inflación más alta podría apoyar el oro como refugio seguro, pero las expectativas de tasas de interés en alza juegan en contra. Ese equilibrio determinará la dirección.

La geopolítica sigue siendo la gran incógnita

La guerra con Irán sigue siendo el mayor factor de incertidumbre para los mercados. La fecha límite de Trump para la reapertura del Estrecho de Ormuz es el primer momento crucial de la semana. En su reciente discurso, indicó que Estados Unidos seguirá golpeando con fuerza durante las próximas dos o tres semanas, después de lo cual podría haber espacio para un fin del conflicto.

Al mismo tiempo, desde Washington llega otra señal. Según la Casa Blanca, la reapertura del Estrecho de Ormuz no es una condición estricta para el fin de la guerra. Esto significa que el estrecho podría permanecer cerrado incluso después de un alto el fuego, con grandes consecuencias para el precio del petróleo y la economía global.

Así, se perfila una semana en la que los datos macroeconómicos y la geopolítica se influyen mutuamente constantemente. Para los inversores, el mensaje es claro: la posibilidad de movimientos bruscos sigue siendo alta.