Acciones de Bitdeer caen un 17% tras anuncio de nueva emisión de bonos

La acción de Bitdeer Technologies Group cerró el jueves con una caída de más del 17% después de que la empresa anunciara una nueva emisión de bonos convertibles. Los inversores están preocupados por la dilución de las acciones existentes.

Bitdeer recurre de nuevo a bonos convertibles para financiarse

Bitdeer, una empresa dedicada a la minería de Bitcoin y la infraestructura de IA, busca recaudar 300 millones de dólares mediante una colocación privada de bonos convertibles. Además, los inversores tienen la opción de aportar voluntariamente otros 45 millones de dólares adicionales. Los nuevos bonos, que vencen en 2032, ofrecen un interés semestral y pueden ser convertidos en efectivo, acciones o una combinación de ambos.

Esta es la segunda ocasión en el año que Bitdeer utiliza esta forma de financiamiento. En abril, la compañía recaudó 150 millones de dólares de manera similar, lo que también resultó en una drástica caída del 18% en el precio de sus acciones.

Inversores temen dilución de acciones

La fuerte caída en el precio refleja el temor entre los inversores a la dilución. Cuando los tenedores de bonos convertibles convierten sus préstamos en acciones, el número de acciones en circulación aumenta, presionando el valor por acción.

Bitdeer intenta mitigar este efecto parcialmente con transacciones denominadas «capped call». Estas son estructuras financieras diseñadas para limitar el impacto de la dilución. Hasta ahora, esto no ha sido suficiente para restaurar la confianza en el mercado.

Inversiones en IA, centros de datos y criptominería

Los fondos recaudados con los nuevos bonos están destinados a planes estratégicos de crecimiento. Bitdeer planea utilizar el capital para expandir sus centros de datos a nivel global, desarrollar soluciones en la nube basadas en IA e invertir en nuevos equipos de minería. También se reserva una parte para fines corporativos generales.

La compañía tiene su sede en Singapur y opera en países como Estados Unidos, Noruega y Bután.

Bitdeer combina nueva emisión de acciones con recompra de deuda

Además de la nueva emisión de bonos, Bitdeer está llevando a cabo una emisión directa de acciones. Parte de los ingresos se usarán para recomprar bonos convertibles existentes con vencimiento en 2029, con el objetivo de reestructurar su carga de deuda.

El valor de Bitdeer muy por debajo de su máximo histórico

El precio de las acciones de Bitdeer ha estado en una tendencia a la baja durante un tiempo prolongado. Actualmente, se encuentra casi un 70% por debajo del récord de 26 dólares alcanzado en enero de 2025. Desde principios de año, la acción ha caído más del 29%.

A pesar de que Bitdeer apuesta por el crecimiento tanto en la industria de criptomonedas como en el mercado de inteligencia artificial, los inversores se mantienen enfocados principalmente en los riesgos de un aumento de la deuda y la dilución de acciones.