El Crypto Fear and Greed Index es un reflejo diario del sentimiento en el mercado. Muchos traders utilizan este índice como base para planificar sus estrategias de los próximos días o semanas.
Lo curioso es que, en muchos casos, resulta más inteligente operar en contra del sentimiento general. Cuando todo el mundo está eufórico, el precio suele encontrarse en un máximo local o incluso en un nuevo all-time high. Si el Crypto Fear and Greed Index se acerca a 100/100 y hasta tu peluquero habla de Bitcoin, puede ser un buen momento para vender. Lo mismo ocurre a la inversa: si nadie menciona Bitcoin y el índice se acerca a 0/100, eso puede ser señal de que el suelo del mercado está próximo. El reto de esta estrategia es que obliga a actuar contra las propias emociones. Aunque históricamente ha funcionado bien, la mayoría de las personas siguen optando por la sencilla estrategia de hodl.
Dejando a un lado la introducción, veamos más de cerca este fenómeno. El Crypto Fear and Greed Index genera una puntuación de 1 a 100. Un nivel cercano a 1 indica que el mercado se encuentra en una fase de miedo extremo. La prensa está llena de titulares anunciando la “muerte” de Bitcoin y la confianza ha desaparecido por completo. En el extremo contrario, una puntuación de 100 refleja codicia extrema: todo el mundo quiere pedir una segunda hipoteca para comprar más Bitcoin. Los inversores más astutos, en cambio, hacen lo opuesto, y ahí es donde este índice resulta muy útil.
Miedo y codicia
El Crypto Fear and Greed Index calcula el grado de miedo o codicia en el mercado basándose en varios factores. Un puntaje de 0 a 24 refleja miedo extremo. De 25 a 49 indica temor a nuevas caídas. De 50 a 74 muestra un optimismo creciente. Y de 75 a 100 representa codicia extrema, un contexto en el que los precios probablemente estén listos para una corrección.
Seguramente conozcas el viejo refrán bursátil: “Compra cuando corra la sangre por las calles.” Cuando el miedo es máximo y los inversores venden en pánico, el precio suele caer a niveles irracionalmente bajos, muy por debajo de su valor real. El Crypto Fear and Greed Index puede ayudarte a identificar esos momentos. Sin embargo, no olvides que siempre hay otros factores que influyen en las subidas y bajadas del mercado.
Al momento de escribir este artículo, el índice marcaba 6/100 el domingo 19 de junio, después de varios días de fuertes caídas en el mercado cripto. El precio incluso había bajado por debajo del máximo de la bullrun de 2017. Según el indicador, eso podría haber sido señal de que el suelo estaba cerca. La última vez que el índice registró un valor tan bajo fue en agosto de 2019. El problema es que la economía mundial está actualmente tan inestable, que es difícil afirmar si un mínimo en el sentimiento basta para confirmar un suelo en el precio.
¿Cómo se calcula el Crypto Fear and Greed Index?
En el cálculo del índice intervienen varios factores: Google Trends, encuestas, momentum del mercado, dominancia de Bitcoin, redes sociales y volatilidad.
El comportamiento en buscadores representa un 10% de la puntuación. Un aumento en las búsquedas de Bitcoin suele reflejar codicia en el mercado, lo que eleva el índice. Históricamente, picos de búsquedas han coincidido con alta volatilidad. A esto se suman las encuestas, que representan un 15% de la puntuación.
El momentum del mercado explica un 25% del índice. Mide la capacidad de Bitcoin para mantener tendencias de precio a largo plazo. Si se pierden soportes clave, el índice cae rápidamente. La dominancia de Bitcoin supone otro 10%. Una caída en la dominancia se interpreta como señal de codicia, mientras que un aumento refleja miedo.
Las redes sociales también tienen un peso del 15%. Se analizan hashtags, menciones de Bitcoin y temas populares. El 25% restante corresponde a la volatilidad, comparando el precio actual de Bitcoin con sus movimientos de los últimos 30 a 90 días.
¿Es fiable el Crypto Fear and Greed Index para predecir precios?
Es importante entender que el Crypto Fear and Greed Index únicamente refleja el sentimiento del mercado. No tiene relación directa con el análisis técnico ni con el análisis fundamental. El sentimiento juega un papel importante, pero no es el único factor que influye en el precio. Que el índice marque una puntuación baja no significa necesariamente que el mercado vaya a subir de inmediato.
Construir una estrategia exclusivamente en torno al Fear and Greed Index no es recomendable. La mejor manera de utilizarlo es como una herramienta adicional dentro de tu arsenal. Ahora que sabes cómo funciona y cómo se calcula su puntuación, puedes comprender mejor qué significa y cómo integrarlo en tu análisis.